Si brûler un actif financier peut sembler extrême, brûler des tokens crypto est un événement assez courant.
Le "burn" (brûlage) de tokens est une stratégie pratiquée par les projets crypto pour influencer le prix d'un token sur le marché. Pour ce faire, certains tokens sont définitivement retirés de la circulation. Alors que les principales cryptomonnaies (Bitcoin et Ethereum) n'ont pas de programme de brûlage de tokens, de nombreuses altcoins puissantes y ont recours.
Par exemple, Binance a pour objectif de brûler 100 millions de BNB, tandis qu'il existe des pratiques similaires pour les USDT (émis par Tether) et les pièces XRP (émises par Ripple).
Comment fonctionne le brûlage de tokens ?
L'objectif du brûlage est de retirer une certaine quantité de tokens de l'offre en circulation.
L'une des méthodes les plus populaires utilisées par les projets crypto consiste à acheter une certaine quantité de tokens sur le marché pour les retirer de la circulation. Ces tokens sont ensuite transférés dans une adresse privée gelée appelée adresse "burn". Il s'agit d'une adresse à sens unique, sans possibilité d'annuler la transaction ou de retirer les tokens - l'adresse "burn" à laquelle les tokens sont envoyés ne peut jamais être récupérée car il n'y a pas de clé privée correspondant à cette adresse. À toutes fins utiles, l'actif n'existe plus - il a été "brûlé".
Les brûlages trimestriels de Binance en sont un bon exemple. La société a brûlé environ 60 millions de dollars en BNB depuis la création des ses "burns".
Ripple, un actif numérique de premier plan, procède également de la sorte, mais utilise une méthode différente. Il réduit le nombre de transactions autorisées sur son réseau, limitant ainsi la possibilité d'une attaque DDoS (qui perturbe le trafic normal d'un service, d'un serveur ou d'un réseau). Une autre méthode consiste à prélever les frais utilisés comme "gaz" pour qu'une transaction se déroule plus rapidement que d'habitude. Cela réduit l'offre de XRP circulant sur le marché pour chaque transaction effectuée.
Stellar, une autre société crypto, a brûlé 55 milliards de XLM pour augmenter la valeur de la pièce. Cette opération a effectivement réduit l'offre de XLM de plus de 50 %. L'effet sur le prix du XLM a été rapidement perceptible à court terme, passant de 0,069 $ à 0,088 $ en une journée (environ 25 % entre le 5 et le 6 novembre 2020).
Même les stablecoins comme USDT, GUSC, USDC et HUSD ont effectué des brûlages de plus de 2,8 milliards de dollars. Cela permet d'assurer la transparence des réserves lorsque des fonds sont ajoutés ou retirés. Lorsqu'il y a un dépôt dans les réserves, des tokens sont générés. Le "burn" a lieu lorsque les pièces générées dans la réserve sont retirées, ce qui permet de réguler l'offre en circulation et de maintenir l'équilibre stable.
Quels sont les avantages du "burn" ?
L'avantage le plus connu est que les "burn" de tokens peuvent entraîner une augmentation de la valeur de la pièce. L'exemple du XLM mentionné ci-dessus est une bonne référence. L'augmentation correspondante de la valeur de chaque unité de XLM montre que les brûlages de tokens ont un impact sur le prix d'une pièce, au moins à court terme. Comme de nombreux tokens, cependant, XLM a chuté lors du crash du Coronavirus, mais depuis fin avril 2020, le token s'est stabilisé, atteignant la barre des 0,10 $ en juillet de la même année.
Dans le cas du XRP, le brûlage constant maintient une valeur stable du token et parie également sur une hausse du prix à long terme. En utilisant les métriques de la même période et en considérant le même facteur de crash, le prix est resté autour de 0,28 $ à 0,31 $ de novembre 2019 à août 2020.
Du point de vue de la communauté le "burn" de tokens pourrait représenter une forme d'airdrop en raison de l'augmentation de la valeur des tokens des détenteurs de la communauté. Par exemple, le projet X procède à un brûlage de tokens. Par la suite, l'offre se réduit et la valeur du token augmente de 10%. En conséquence, la valeur du token de chaque détenteur de la communauté a augmenté par rapport à ce qu'elle était avant le brûlage. Ainsi, M. Y, qui détient 1 000 unités de tokens du projet X, a vu la valeur de ses avoirs s'apprécier de 10%, même s'il détient toujours ses 1 000 unités initiales. En substance, le Projet X a simplement effectué un airdrop à tous les détenteurs de tokens X qui n'ont pas eu besoin de dépenser un centime pour augmenter la valeur de leurs avoirs. C'est peut-être l'une des raisons pour lesquelles les membres de la communauté sont attachés aux projets qui annoncent qu'ils vont procéder à des brûlages périodiques de tokens. De nombreux projets en font même l'une de leurs tactiques de marketing.
La confiance dans le projet est un élément clé. C'est pourquoi, par exemple, au cours de la phase ICO, il est courant de constater que le processus de brûlage est effectué une fois que le token ou la pièce est finalement lancé(e) afin de garantir aux nouveaux investisseurs que leurs fonds ne seront pas affectés par une surcirculation.
En outre, en réduisant l'offre en circulation, le nombre de transactions est également réduit. En bref, une réduction du volume diminue les risques d'attaques de spam, ce qui laisse suffisamment d'espace pour le nombre de transactions fonctionnelles sur le réseau.
Comment fonctionne le brûlage de tokens chez SwissBorg ?
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