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Rééquilibrage du portfolio : un outil pour gérer les risques et maintenir la diversification 

Vous rappelez-vous de votre premier investissement ? Étiez-vous bien au courant des connaissances et compétences nécessaires, et des risques encourus ? Pour la plupart des investisseurs, ce n’était pas le cas.

Si acquérir des compétences et des connaissances est une tâche qui vous incombe, il existe par contre des outils qui peuvent vous aider à gérer les risques.

L’un des meilleurs outils pour atteindre une bonne gestion des risques et pour maintenir une diversification de vos investissements est le rééquilibrage du portfolio.

Dans cet article, nous analyserons ce qu’est le rééquilibrage du portfolio, ainsi que les avantages et inconvénients qu’il offre.

La mission de SwissBorg est de faciliter un investissement efficace dans les cryptoactifs, et nous nous concentrerons donc sur le rééquilibrage des portfolios de cryptomonnaies.

Si le sujet vous intéresse, ou que vous voulez vous lancer dans le rééquilibrage, continuez à lire cet article !

Qu’est ce que le rééquilibrage du portfolio ?

Le rééquilibrage d'un portfolio, qu’il soit traditionnel ou lié aux cryptoactifs, implique d’acheter et de vendre des actifs du portfolio en question pour maintenir une certaine proportion d’actifs et un certain niveau de risque.

Les retours et bénéfices du rééquilibrage sont généralement visibles sur le long terme, et il s’agit donc d’un outil qui sera utilisé régulièrement.

Pour qu’un portfolio puisse être rééquilibré, il faut qu’il soit diversifié, et donc qu’il contienne plusieurs actifs.

Comment fonctionne le rééquilibrage d’un portfolio de cryptoactifs ?

Le rééquilibrage est plutôt simple à implémenter. Il ne s’agit en fait que d’une version améliorée du principe “acheter bas et vendre haut”.

Ce principe, s’il est simple, peut être appliqué de manière très variable en fonction des émotions et de la psychologie des investisseurs. Grâce aux rééquilibrage, ces facteurs sont éliminés de l’équation.

Comment fonctionne ce rééquilibrage en pratique ?

La façon la plus simple d’expliquer le fonctionnement du rééquilibrage est d’imaginer un portfolio d’actifs diversifié. Les actifs, dans ce cas précis, sont des cryptoactifs.

Supposons que ce portfolio soit composé de BTC, de SOL et de AVAX et que l’allocation voulue soit de 50% de BTC, 25% de SOL et 25% de AVAX. Ces pourcentages représentent un pourcentage de la valeur totale du portfolio.

Puisque chaque actif affiche un prix différent, le pourcentage de la représentation de chaque actif d’un portfolio doit être calculé en devise fiat ou en une monnaie de base. C’est-à-dire que si vous disposez de 1000 dollars pour créer le portfolio, vous achèterez pour 500 dollars de BTC, 250 de SOL et 250 de AVAX.

Lorsque le marché change, et que les prix varient, l’allocation de ce portfolio est également modifiée. C’est alors qu’intervient le rééquilibrage.

Lorsque le rééquilibrage est effectué, les actifs sont achetés et vendus en fonction de l’allocation voulue, pour qu’elle soit à nouveau respectée. Une fois le rééquilibrage complété, le portfolio doit être à nouveau composé de 50% de BTC, 25% de SOL et 25% de AVAX. Simple, non ?

Pourquoi effectuer un rééquilibrage ?

Que nous le voulions ou non, le marché des cryptoactifs est extrêmement volatile. De ce fait, les investisseurs sont généralement plus exposés aux risques lorsqu’ils le choisissent. Afin de conserver un niveau de risque acceptable, la surveillance et le rééquilibrage sont essentiels.

La gestion des risques, s’il s’agit d’un point principal, n’est pourtant pas le seul atout du rééquilibrage.

Voici d’autres bénéfices du rééquilibrage :

  • Vous profitez des fluctuations de prix : Le prix d’un actif peut aussi bien baisser que monter soudainement. Grâce au rééquilibrage, les gains obtenus lors d'une hausse de prix sont distribués entre les autres actifs du portfolio. SI les hausses retombent ensuite, vous aurez consolidé un gain grâce au rééquilibrage.
  • Vous devenez un meilleur investisseur : Très peu de personnes sont capables de faire abstraction de leurs émotions lorsqu’ils évaluent leurs investissements. Cela peut les mener à prendre des décisions fondées sur un état temporaire du marché ou sur leurs propres prédictions de l’évolution de ce marché. Les investisseurs qui se concentrent sur le rééquilibrage mettent l’emphase sur leur portfolio plutôt que de laisser le marché dicter leurs choix. Ils évitent également de succomber à l’anxiété de manquer la hausse de prix d’un actif.
  • Vous évitez de tout miser sur un actif à la hausse : Même s’il peut sembler logique de choisir un actif qui a du succès et qui part à la hausse, il peut être risqué de vous consacrer uniquement à celui-ci sur le long terme. En effet, si son prix diminue, vous perdez beaucoup, car votre portfolio dépend fortement de cet actif uniquement. Un portfolio régulièrement rééquilibré vous permettra d’éviter ceci en respectant le principe de “vendre haut et acheter bas”.

Maintenant que nous vous avons présenté les avantages du rééquilibrage, vous vous demandez sûrement si cette pratique comporte des inconvénients.

En effet, elle en présente, et, s’ils ne sont pas nombreux, il est ici judicieux de s’y intéresser de plus près.

Les inconvénients du rééquilibrage :

  • Vous ne profiterez pas forcément d’une tendance haussière : Si, par malchance, vous rééquilibrez trop tôt et vendez un actif qui part à la hausse pour un actif qui perd rapidement de sa valeur après le rééquilibrage, vous perdez au change.
  • Vous payez des frais de transaction élevés : Lors du rééquilibrage, de nombreuses transactions peuvent avoir lieu et vous devez faire attention à ne pas payer trop de frais de transaction sur les plateformes d’échange. Si votre portfolio n’est pas d’une grande valeur, vous pourriez nullifier vos gains en payant trop de frais de transactions. 
  • Vous devez rééquilibrer régulièrement : Selon la volatilité du marché, vous pourriez avoir à rééquilibrer très souvent, ce qui peut s’avérer coûteux et, si réalisé manuellement, très chronophage.
  • Vous devez respecter les exigences fiscales : Vous pourriez avoir à payer des taxes sur vos gains après la vente d’un actif, selon le pays ou l’endroit où vous vivez.

Les types de rééquilibrage les plus communs

Les investisseurs peuvent avoir recours à divers types de rééquilibrage. Ci-dessous, nous vous expliquons les plus courant :

Rééquilibrage périodique

Le type de rééquilibrage le plus simple est le rééquilibrage périodique. En choisissant celui-ci, vous déterminez à quel intervalle l’allocation est réajustée : chaque heure, jour, semaine, mois, etc.

Cet intervalle est généralement plus court lorsqu’il s'agit de cryptoactifs, puisque les prix de ceux-ci varient assez rapidement.

Le rééquilibrage périodique est très simple à comprendre et constitue donc un choix adapté aux débutants. Il est cependant important de garder à l’esprit que l’allocation des actifs ne changera pas tant que la période choisie ne sera pas écoulée, et que le portfolio sera donc “déséquilibré” entre temps.

Rééquilibrage par rapport à un palier

Ce type de rééquilibrage est utilisé pour ajuster l’allocation des actifs lorsque le prix de l’un d’entre eux dépasse un certain palier ou chute en-dessous de celui-ci.

Par exemple, si vous choisissez un palier de 10% pour votre portfolio de 50% de BTC, 25% de SOL et 25% de AVAX, le rééquilibrage se fera lorsque le prix d’un de ces actifs varient de plus de 10%.

Tant que la fluctuation de 10% n’a pas lieu, aucun rééquilibrage n’est nécessaire.

Ce type de rééquilibrage est très utile pour les investisseurs qui disposent d’un portfolio de petite envergure, et qui ne désirent donc pas payer les hauts frais de transaction qui peuvent survenir lorsque des rééquilibrages périodiques ont souvent lieu.

Rééquilibrage hybride 

Il s’agit ici d’une combinaison du rééquilibrage périodique et du rééquilibrage en fonction d’un palier, qui rassemble les avantages des deux méthodes. Grâce à ce type de rééquilibrage, les investisseurs peuvent ajuster l’allocation de leur portfolio de façon périodique, tout en implémentant un certain palier de prix. Le rééquilibrage se produit alors en fonction du temps ou en fonction des variations de prix.

Les différentes façons d’effectuer un rééquilibrage

Manuellement 

Avec cette approche, vous rééquilibrez vous-même votre portfolio, sans aide extérieure.

Lorsque le rééquilibrage est nécessaire, vous vendez et achetez des actifs de votre portfolio pour retourner à l’équilibre voulu. Cela peut s’avérer assez compliqué puisque vous devrez effectuer les transactions dans un intervalle de temps le plus court possible.

Vous devrez également prendre note de chaque transaction, afin que vous puissiez comparer les performances de vos investissements et identifier vos gains pour les déclarer aux autorités.

Automatiquement

Si vous ne voulez pas vous “salir les mains”, il est également possible de faire appel à des conseillers en investissement, des entreprises et des outils qui effectueront les rééquilibrages pour vous.

Chez SwissBorg, nous aimons automatiser les processus, et nous prévoyons donc de vous proposer un rééquilibrage automatique pour notre prochain produit, les Thématiques .

Les Thématiques, qui sont, en gros, des ensembles de cryptoactifs réunis par thèmes, vous permettront d’investir en respectant vos centres d’intérêts et vos valeurs, pour construire un avenir qui vous convient.

Avec ces Thématiques, vous bénéficierez d’un rééquilibrage automatique périodique qui maintiendra votre portfolio diversifié en dépit de la volatilité du marché, qui distribuera les risques à travers plusieurs actifs et qui vous fera profiter des fluctuations de prix. Vous n’aurez même pas à lever le petit doigt ! Vous pourrez vous détendre et gagner un temps précieux.

En plus du rééquilibrage automatique, certaines de ces Thématiques vous permettront également d’obtenir des récompenses ! Pour plus d’informations à ce sujet, nous vous recommandons de rester à l’affût de nos prochaines publications.

Conclusion 

Le rééquilibrage du portfolio est un outil efficace pour gérer les risques et réaliser plus de profits sur le long terme. Les investisseurs peuvent grandement bénéficier du rééquilibrage puisqu’il leur permet de devenir plus disciplinés, d’apprendre à utiliser les fluctuations de prix à leur avantage et de voir au-delà des tendances temporaires du marché.

Le type de rééquilibrage qui vous conviendra le mieux dépend fortement de vos objectifs et de vos attentes. Soyez cependant assurés que, peu importe le type choisi, vous aurez de grandes chances de bénéficier des avantages du rééquilibrage sur le long terme.

Et vous, pratiquez-vous le rééquilibrage ? Si oui, quel est votre type de rééquilibrage favori ? Dites-le nous sur Twitter !

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