Da Kryptowährungen („Krypto“) so jung sind, entstehen ständig neue Währungen, und der Wert eines Coins kann sich augenblicklich ändern. Angesichts dieser Volatilität kann es schwierig sein, einzuschätzen, was gut läuft und was nicht. Der Handel mit Kryptowährungen kann riskant sein, aber mit etwas Hilfe der fundamentalen Krypto-Analyse ist es sicherer.
Die gleichen Faktoren, die einige Investoren abschrecken können, ist für die anderen genau das, was Krypto ausmacht. Diese schnelllebige Dynamik kann bedeuten, dass eine kleine Investition in Kürze zu einer beträchtlichen Auszahlung führen kann. Um herauszufinden, welche Vermögenswerte eine profitable Investition darstellen könnten und welche nicht, können Nutzer ein oder zwei Dinge von der Börse lernen.
Kryptowährungen haben mehrere wesentliche Unterschiede, die sich von der traditionellen Börse unterscheiden, aber es gibt auch einige Ähnlichkeiten. Techniken wie die fundamentale Analyse, die traditionellen Investoren helfen können, können auch auf Krypto angewendet werden.
Man sollte allerdings darauf achten, was eine fundamentale Analyse ist und wie Krypto-Investoren sie nutzen können, um sicherer zu investieren.
Was ist eine fundamentale Analyse?
Die fundamentale Analyse entstand erstmals 1934 mit der Veröffentlichung von „Security Analysis“, einem Buch über Investitionen. In diesem Text argumentieren die Autoren, dass Investoren sich mit allen Geschäftsgrundlagen rund um eine Wertanlage befassen sollten, bevor sie investieren. Nach der Weltwirtschaftskrise war es für Investoren entscheidend, sich nicht nur auf eine Handvoll Faktoren zu verlassen.
Die Weltwirtschaftskrise ist längst vorbei, aber die Idee, jeden Faktor des Wertpapiers zu berücksichtigen, ist immer noch von entscheidender Bedeutung. Es kann verlockend sein, eine vielversprechende Metrik zu sehen und darauf eine Anlageentscheidung zu treffen. Einzelne Metriken können jedoch irreführend sein und dazu führen, dass übereifrige Investoren Geld in etwas stecken, das kein langfristiges Potenzial hat.
Die Autoren von Security Analysis konzentrierten sich auf Aktien und Anleihen, aber die Investoren wendeten die fundamentale Analyse bald anderswo an. Es ist das Kernkonzept hinter Value Investing, das durch Warren Buffet berühmt wurde. Was genau ist eine fundamentale Analyse?
Die fundamentale Analyse geht davon aus, dass der Markt einen Vermögenswert zunächst unter- oder überbewerten könnte. Im Laufe der Zeit wird sich der Markt jedoch selbst korrigieren und den tatsächlichen Wert des Wertpapiers widerspiegeln. Durch die Durchführung einer fundamentale Analyse können Anleger feststellen, ob etwas über- oder unterbewertet ist, und so ihre Entscheidungen besser treffen.
Fundamentalanalysten empfehlen, unterbewertete Aktien zu kaufen und sich von überbewerteten fernzuhalten. Auf diese Weise können Anleger riskante, aber verlockende Optionen zugunsten weniger gefragter Anlagen mit mehr Potenzial vermeiden.
Inwiefern ist die fundamentale Analyse für Krypto relevant?
Die fundamentale Analyse ist eine beliebte Methode, um an der Börse zu investieren, aber was ist mit Krypto? Während Kryptowährungen technisch gesehen keine Wertpapiere sind , verhalten sie sich wie welche, oft mehr als eine tatsächliche Währung. Der Kryptohandel hat viele Ähnlichkeiten mit dem Aktienhandel, sodass Investoren einige der gleichen Konzepte anwenden können.
Wenn die Leute anfangen, in Krypto zu investieren, können sie ihr ganzes Geld in Währungen mit kürzlich starkem Wachstum anlegen. Diese kurzfristig beeindruckenden Ergebnisse können sich schnell in der entgegengesetzten Richtung verschieben. Wie bei traditionellen Aktien spiegelt der aktuelle Marktwert oder die aktuelle Wertentwicklung einer Kryptowährung möglicherweise nicht ihren tatsächlichen Wert wider.
Die fundamentale Krypto-Analyse wendet die gleichen Bewertungstechniken auf Kryptowährungen an. Mit diesen Strategien kann ein Investor feststellen, ob eine Kryptowährung überbewertet ist, und sich davon fernhalten. Da der Kryptomarkt so jung ist, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass einige Währungen unter- oder überbewertet sind.
Es gibt Tausende von Kryptowährungen und mehr als 1.000 sind bereits gescheitert . Täglich entstehen neue Währungen. Auch der Kryptomarkt ist unreguliert. All diese Faktoren bedeuten, dass Krypto-Marktbewegungen irreführend und riskant sein können. Die fundamentale Analyse bietet einige vertrauenswürdigere Informationen.
Da sich der Wert von Kryptowährungen so schnell ändert, könnte der Kauf einer unterbewerteten Währung zu erheblichen Gewinnen führen. Umgekehrt könnte die Investition in eine überbewertete Währung katastrophal sein. Die fundamentale Krypto-Analyse hilft Investoren, zwischen den beiden zu unterscheiden.
Was bei der Krypto-Analyse zu beachten ist
Um eine fundamentale Krypto-Analyse durchzuführen, müssen Investoren eine Vielzahl von Faktoren berücksichtigen. Bei traditionellen Vermögenswerten wären das Dinge wie der Umsatz eines Unternehmens, die Zinssätze und die Gesamtlage des Aktienmarktes. Nicht alle davon gelten für Kryptowährungen, und es gibt auch einige einzigartige Faktoren zu berücksichtigen.
Während das allgemeine Konzept der fundamentale Analyse zwischen Krypto und traditionellen Vermögenswerten gleich ist, gibt es einige Besonderheiten für Krypto. Da Kryptowährungen dezentralisiert sind, kann es schwieriger sein, eine Informationsquelle zu finden. Krypto-Fundamentalanalysten haben möglicherweise keine einzige glaubwürdige Quelle, auf die sie sich beziehen können, aber sie können sich die umgebenden Faktoren ansehen, die sich auf den Wert auswirken.
Einige dieser Einflussfaktoren, wie die Anzahl der aktiven Investoren, sind leicht zu erkennen. Andere, wie globale gesellschaftspolitische Ereignisse, sind weniger offensichtlich, können sich ebenfalls auf den Wert von Krypto auswirken. Investoren müssen eine breite Palette davon berücksichtigen, wenn nicht alle, um eine vollständige fundamentale Analyse durchzuführen.
Diese Faktoren können entweder quantitativ oder qualitativ sein. Quantitative Aspekte sind solche, die sich auf konkrete Zahlen und messbare Merkmale beziehen. Qualitative Metriken sind in der Regel weniger klar. Sie beziehen sich auf die Art oder Qualität von etwas, nicht auf endgültige Tatsachen.
Die schiere Anzahl von Metriken, die den Wert einer Krypto beeinflussen, kann zunächst einschüchternd sein. Die Unterteilung in Kategorien kann sie zugänglicher und leichter verständlich machen. Nicht jeder Faktor wird genau in eine Untergruppe fallen, aber im Allgemeinen sind die meisten entweder eine Finanz-, Projekt- oder Blockchain-Metrik.
Finanzmetriken
Finanzmetriken beziehen sich auf die Wirtschaftlichkeit einer Kryptowährung. Viele davon sind quantitative Faktoren, sodass sie leichter zu finden und zu messen sind. Dies sind oft die ersten Dinge, nach denen Anleger suchen, aber es ist wichtig, hier nicht aufzuhören.
Die offensichtlichste Finanzmetrik, die man sich in der fundamentale Krypto-Analyse ansehen sollte, ist die Marktkapitalisierung eines Coins. Die Marktkapitalisierung multipliziert den aktuellen Preis einer Kryptowährung mit ihrem Umlaufangebot und liefert den Gesamtwert aller verfügbaren Coins einer Kryptowährung. Coins mit einer niedrigen Marktkapitalisierung werden wahrscheinlich eher im Wert steigen, aber Vermögenswerte mit hoher Marktkapitalisierung sind oft stabiler.
Eine weitere wichtige zu berücksichtigende Finanzmetrik ist die Liquidität oder wie einfach es ist, einen Vermögenswert zu kaufen und zu verkaufen. Dies kann schwieriger zu definieren sein, aber der Bid-Ask-Spread ist im Allgemeinen ein zuverlässiger Indikator. Der Bid-Ask-Spread ist die Lücke zwischen dem höchsten Geld- und dem niedrigsten Briefkurs. Niedrigere Spreads weisen typischerweise auf eine
höhere Liquidität hin.
Viele Krypto-Fundamentalanalysten untersuchen auch, wie eine Währung mit ihrem Angebot umgeht. Einige Kryptos, wie Bitcoin, haben ein begrenztes Angebot und reduzieren im Laufe der Zeit, wie viel sie auf einmal entstehen können. Diese Beschränkungen können für einige attraktiv sein, da sie der Inflation entgegenwirken, könnten die Währung jedoch für neue Investoren unvorteilhaft machen.
Einige dieser Faktoren sind etwas subjektiv, daher ist keine einzelne Metrik ein zuverlässiger Indikator für den Wert einer Krypto. Die fundamentale Krypto-Analyse betrachtet sie alle zusammen, um irreführende Informationen zu vermeiden.
Projektmetriken
Während Finanzmetriken traditionellen Börsenindikatoren ähneln, sind Projektfaktoren etwas anders. Diese Metriken befassen sich mit der Entwicklungsseite von Krypto und untersuchen, wie es funktioniert und warum es entstanden ist. Die meisten dieser Faktoren sind eher qualitativ als quantitativ, aber nicht alle sind schwer zu finden oder zu messen.
Die wichtigste zu berücksichtigende Projektmetrik ist das Whitepaper einer Kryptowährung. Whitepapers sind eine Erläuterung der Entwickler einer Kryptowährung, die das Projekt skizzieren, von seinem Zweck über seine Technologie bis hin zu seinen Zielen. Im Allgemeinen möchten Investoren nach einem umfassenden, informativen Whitepaper suchen, das nicht übermäßig ehrgeizig, unehrlich oder unrealistisch klingt.
Der Ersteller oder das Team hinter einer Kryptowährung ist eine weitere hilfreiche Projektmetrik. Während die Ersteller einiger Währungen anonym bleiben , sind andere leicht zu finden und haben einen Werdegang. Die Aufzeichnungen des Entwicklers oder Teams können zeigen, ob sie vertrauenswürdig sind oder in der Vergangenheit mit ähnlicher Technologie erfolgreich waren.
Viele Krypto-Fundamentalanalysten schauen sich auch die Konkurrenten eines Tokens an. Die meisten Whitepaper beschreiben den Zweck und die Ziele eines Vermögenswerts, was aufzeigen kann, mit welchen anderen Token es wahrscheinlich konkurrieren würde. Wettbewerb an sich sollte Investoren nicht entmutigen, aber wenn andere konkurrierende Projekte wertvoller sind, hält eine Währung möglicherweise nicht lange.
Kryptowährungen können auf verschiedene Weise entstehen, und diese Anfänge geben Anlegern einen Einblick in potenzielle Risiken. Wenn die Gründer und Erstinvestoren den größten Teil des Angebots behalten, könnte dies eine riskante Investition sein. Eine frühzeitige Kontrolle zwischen nur wenigen Parteien könnte es ihnen ermöglichen, den Markt später zu manipulieren.
Blockchain-Metriken
Alle Krypto-Transaktionen laufen auf einer Blockchain, und diese Chain kann eine wertvolle Informationsquelle sein. Es kann Faktoren über die Aktivität eines Vermögenswerts und die zugrunde liegende Technologie und Prozesse aufdecken. On-Chain-Metriken können zunächst schwierig zu finden erscheinen, aber viele Dienste und Websites finden und veröffentlichen diese Informationen für Investoren.
Die Hash-Rate ist ein entscheidender Blockchain-Faktor, den es zu berücksichtigen gilt, da sie die Sicherheit eines Vermögenswerts anzeigt. Eine Hash-Rate spiegelt wieder, wie schnell Investoren einen Block in der Blockchain abbauen können. Wenn diese Zahl höher ist, haben Miner eine bessere Chance, eine Blockchain-Belohnung zu erhalten, und es ist schwieriger, einen erfolgreichen Hack durchzuführen.
Sicherheit ist nicht das einzige, was Anleger von einer Hash-Rate lernen können. Eine sinkende Hash-Rate spiegelt nicht nur die abnehmende Sicherheit wieder, sondern auch das wachsende Desinteresse der Miner. Wenn Nutzer kein Interesse mehr am Minen einer Kryptowährung haben, könnte dies auf mangelnde Rentabilität hindeuten.
Die Transaktionsanzahl eines Tokens kann zeigen, wie viel Aktivität auf einer Blockchain stattfindet. Dieser Faktor kann auch Veränderungen bei Transaktionen im Laufe der Zeit aufzeigen, die auf Wachstum oder dessen Fehlen hindeuten. Es gibt jedoch keine Möglichkeit zu sagen, wie viele Parteien an dieser Aktivität beteiligt sind, was sie möglicherweise irreführend macht.
Eine ähnliche, aber unterschiedliche Metrik ist der Transaktionswert, der angibt, wie viel Wert sich in einem bestimmten Zeitraum auf einer Blockchain bewegt hat. Anleger können dies entweder in der jeweiligen Währung oder im Gegenwert in einer Fiat-Währung messen. Dies kann auch irreführend sein, aber es kann helfen zu messen, wie stark sich der Wert einer Krypto verschieben könnte.
Gezahlte Gebühren sind eine weitere hilfreiche Blockchain-Metrik für die fundamentale Krypto-Alanalyse. Die Gebühren, die die Nutzer zahlen, weisen auf die Nachfrage hin, da die Zahlung höherer Gebühren bedeutet, dass die Transaktionen früher bestätigt werden. Dieser Faktor gilt nicht für alle Kryptowährungen, ist aber besonders hilfreich für diejenigen mit abnehmenden Blockchain-Belohnungen wie Bitcoin.
Was man noch bezüglich der Krypto-Analyse berücksichtigen sollte
Natürlich sind dies nicht alle Faktoren, die in die fundamentale Krypto-Analyse einfließen können. Einige Metriken passen auch nicht in diese Kategorien, wie zum Beispiel gesellschaftspolitische Umfelder. Unsicherheit über Politik oder bedeutende soziale Bewegungen können Investoren skeptisch machen, was zu geringerer Aktivität und Nachfrage führt.
Nutzeraktivität spielt eine entscheidende Rolle für den Wert einer Währung, da Angebot und Nachfrage hier einen größeren Einfluss haben als bei Fiat-Währungen. Diese Faktoren sind auch einige der am schwierigsten zu beurteilenden. Eine beliebige Anzahl externer Ereignisse kann das Verhalten der Investoren ändern, aber das bedeutet nicht, dass Investoren es nicht verstehen können.
Das stündliche Asset-Analyse-Tool von SwissBorg kombiniert automatisch mehrere Faktoren, um eine grundlegende Analyse des Wertes einer Kryptowährung bereitzustellen. Dazu gehört auch die Meinung der Community, die das Gleichgewicht zwischen dem Druck zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zeigt. Dieses Gleichgewicht zeigt nicht die äußeren Faktoren, die das Nutzerverhalten beeinflussen, aber sie zeigt die praktischen Konsequenzen dieser Ereignisse.
Die stündliche Krypto-Asset-Analyse ist kein schneller Weg um die fundamentale Krypto-Analyse herum. Die fundamentale Analyse ist ein gründlicher, manchmal langwieriger Prozess, der ein angemessenes Maß an Intuition und Meinungen der Anleger erfordert. Es kann neugierigen Anlegern jedoch einen Vorsprung in diesem Prozess verschaffen.
Asset-Analyse-Tools liefern Informationen über mehrere Metriken gleichzeitig, von der Nutzermeinung bis zur Handelsaktivität. Diese können Anlegern eine allgemeine Vorstellung vom Wert einer Kryptowährung geben, bevor sie in eine tiefere Analyse eintauchen. Da sie im Voraus so viele Informationen bereitstellen, rationalisieren sie auch den Prozess der fundamentale Krypto-Analyse, sodass Anleger früher investieren können.
Investiere vertrauensvoll in Krypto
Die fundamentale Krypto-Analyse kann Anlegern helfen, irreführende Marktwerte zu durchschauen, um zu erfahren, was eine Währung wirklich wert ist. Sich die Zeit zu nehmen, diese Metriken zu verstehen und zu analysieren, kann den Investoren Vertrauen in einen ansonsten unvorhersehbaren Markt geben. Mit Tools wie der stündlichen Krypto-Asset-Analyse und der fundamentale Analyse muss die Investition in Krypto kein Glücksspiel sein.
Kryptowährung kann auf neue Investoren einschüchternd wirken, aber bei sorgfältiger, durchdachter Investition kann sie immens profitabel sein. Das Befolgen dieser Schritte und die Nutzung verfügbarer Tools können jedem das Vertrauen geben, das man braucht, um in Krypto zu investieren.
