Lass uns in einige der Punkte eintauchen, die wir in unserem Artikel Was erwartet uns nun auf dem Bullenmarkt? besprochen haben. Wir möchten, dass unsere Community ein tiefes Verständnis der Faktoren hat, die unsere Wirtschaft antreiben, und wie sich diese direkt auf ihr Leben und wahrscheinlich auch auf das Leben ihrer Familien, Freunde, Kollegen und schließlich auf das zukünftige Leben ihrer Kinder auswirken.
Ich beginne mit einer einfachen Statistik: Die obersten 10 % zahlen 74 % aller Einkommenssteuern. Das ist die heutige steuerliche (und finanzielle) Realität der US-Wirtschaft. Diese obersten 10 % halten ca. 65 % aller Finanzanlagen, aber nur ca. 8 % der Schulden. Die unteren 90 % haben 92 % der Schulden, aber nur 35 % des Vermögens.
Diese Werte geben einen guten Überblick darüber, wie sehr die Regierungen in aller Welt in der Falle der Finanzialisierung der Welt und der demografischen Realitäten von heute und morgen stecken. Die Aufschlüsselung mag zwar von Land zu Land unterschiedlich sein, aber die Situation ist in den meisten Ländern ähnlich.
Lass es mich erklären. Heute ist die Welt mit rund 350 Billionen Dollar verschuldet. Das weltweite BIP wird im Jahr 2023 voraussichtlich 105 Billionen Dollar betragen. Ich lasse diese Zahlen eine Sekunde lang auf mich wirken. Die Gesamtverschuldung unseres Planeten ist mehr als dreimal so hoch wie das, was unsere gesamte Welt in einem einzigen Jahr produzieren kann. Daraus ergibt sich unmittelbar die folgende Schlussfolgerung: Die Finanzmärkte sind nicht mehr dazu da (wie in den Wirtschaftslehrbüchern dargestellt), der Wirtschaft und den richtigen Unternehmen Kapital zuzuweisen, sondern sie dienen nur noch als Liquiditätslieferanten, um diese Schulden zu tilgen, und da wir weltweit weniger produzieren als wir ausgeben, müssen die Zinsen auf den Stapel gelegt werden, was diese Zahl Jahr für Jahr erhöht. Das Einzige, was jetzt noch zählt, ist die Bilanzkapazität des Finanzsystems, um die Schulden zu verlängern (etwa 70 bis 90 Billionen pro Jahr, je nach durchschnittlicher Laufzeit der Gesamtschulden), damit das System nicht zusammenbricht.
Wie wirkt sich dies auf das oben erwähnte finanzpolitische Dilemma der Regierungen aus? Weil Steuern die laufenden Kosten der Regierungen decken, wie wir alle wissen (nicht nur, weil es nie genug ist und unsere Regierungen ständig im Defizit sind, aber du weißt, was gemeint ist). Da 10 % für 75 % aufkommen, müssen diese 10 % befriedigt werden (mit Erträgen), und diese Erträge müssen vorhanden sein, andernfalls gibt es keine Steuern, und die Defizite steigen noch weiter an.
Dennoch ist dir jetzt klar, in welch misslicher Lage sich die Regierungen befinden, und diese wird sich mittelfristig nicht verbessern, da das BIP-Wachstum düster aussieht.
In der Tat lässt sich das BIP-Wachstum wie folgt zusammenfassen: Bevölkerungswachstum + Schuldenwachstum + Produktivitätswachstum.
Beginnen wir mit dem demografischen Wachstum. Die demografische Entwicklung bricht derzeit weltweit zusammen. Aus verschiedenen Gründen bekommen die Menschen weniger Kinder (ich werde nicht näher darauf eingehen, aber hier spielen viele Faktoren eine Rolle, wie z. B. die Kosten, um Kinder zu bekommen, Frauen, die Vollzeit arbeiten, Frauen, die ihr erstes Kind später bekommen, usw.). Dieser Trend ist alles andere als umkehrbar, und dies umzukehren hätte einen gewaltigen Einfluss auf das BIP-Wachstum, doch können wir nicht mehr mit einem Bevölkerungswachstum rechnen.
Das Schuldenwachstum wird sich aus den oben genannten Gründen fortsetzen (wenn auch vielleicht etwas langsamer, wenn es noch keine Schulden gibt), und um das BIP-Wachstum aufrechtzuerhalten, muss ein Teil der Zinsen für all diese Schulden bezahlt werden, aber das wird den demografischen Rückgang nicht ausgleichen.
Das Produktivitätswachstum ist nach wie vor positiv (durchschnittlich 1,5 % pro Jahr), aber es beschleunigt sich nicht genug, um die demografische Komponente wieder auszugleichen.
Wir glauben, dass die KI in Verbindung mit der Robotik Produktivitätssteigerungen ermöglichen wird, die heute noch undenkbar sind, und dass eine unbegrenzte Anzahl von Arbeitskräften mit physischer und intellektueller Kraft die demografischen Herausforderungen ausgleichen wird.
Doch bevor dies geschieht, werden die derzeitigen demografischen Trends die Volkswirtschaften stark belasten (negativ auf die BIP-Komponente und auch negativ auf die Ausgaben der Regierungen). Denn je älter die Bevölkerung wird, desto höher werden die sozialen Kosten. Die Regierungen haben bereits sehr wenig Spielraum bei den laufenden Ausgaben (alles sind bereits Pflichtausgaben), daher besteht die einzige Antwort darin, die Schulden zu erhöhen.
Die nachstehenden Diagramme zeigen, dass sich der demografische Trend in absehbarer Zeit nicht ändern wird, so dass die oben erläuterten Folgen so gut wie sicher sind.
Daher wird die Geldinflation weiter ansteigen, die Geldentwertung wird fortgesetzt, und dem System wird weiterhin Liquidität zugeführt werden. Schulden erfordern Liquidität, und Liquidität ermöglicht mehr Schulden. Dies ist ein Teufelskreis, in dem ein großer Teil der Welt derzeit gefangen ist. Volkswirtschaften werden von Vermögensmärkten angetrieben, die durch Liquidität angetrieben werden. Liquidität wird benötigt, damit die Preise von Vermögenswerten steigen, damit Staaten einen Teil ihrer laufenden Kosten durch Steuern finanzieren können und um ein noch größeres Defizit zu vermeiden. Die Regierung braucht auch Liquidität, um zusätzliche Schulden zu machen. Daher haben die Regierungen nicht die Möglichkeit, dem System Liquidität zuzuführen, um die Schulden zu refinanzieren, die Schuldzinsen zu zahlen und Steuern zu erheben. Zur Veranschaulichung zeigt das folgende Diagramm die Projektionen des Congressional Office (die orangefarbenen Balken) für die Liquidität der Fed bis 2033. Zur Erinnerung: Das Congressional Office ist parteiübergreifend; theoretisch ist es nicht politisch voreingenommen. Die grauen Balken sind die Projektionen von CrossBorderCapital. Egal, worauf man sich konzentriert, der Trend ist eindeutig: Die Liquidität wird weiter zunehmen, und die Fed-Bilanz wird die monetäre Inflation Jahr für Jahr erhöhen.
Wie wir in dem Artikel Was erwartet uns nun auf dem Bullenmarkt? gesagt haben, ist es heute für die Menschen notwendig, Währungsabsicherungen zu besitzen. Die letzten 2 Jahre haben bewiesen, dass Gold und Kryptowährungen die perfekten Investitionen sind. Während die Welt eine hohe Mainstreet-Inflation erlebte, taten Bitcoin und Gold gar nichts. Doch in dem Moment, in dem die Liquidität Ende 2022/Anfang 2023 wieder in das System zurückkehrte, begannen sie wieder zu steigen. Dies ist der perfekte Beweis dafür, dass dies die Absicherungen sind, die du brauchst. Das nachstehende Diagramm veranschaulicht dies perfekt, und aufgrund all der Gründe und Kräfte, die in diesem und dem vorangegangenen Artikel erläutert wurden, wissen wir jetzt, dass der Trend klar ist und die Absicherungen identifiziert wurden.
Noch einmal: Die Welt zu verstehen ist eine Absicherung dagegen, entwertet und damit ausgeraubt zu werden. Es gibt großartige Menschen wie Michael Howell von CrossBorderCapital , Raoul Pal von Realvision und viele andere, die versuchen, die Botschaft zu verbreiten, um die Menschen auf das Geschehen aufmerksam zu machen. Wir bei SwissBorg glauben, dass die Aufklärung unserer Community ein fester Bestandteil unserer Mission ist. Das Wissen mit unserer Community zu teilen und hoffentlich darüber hinaus, um den Menschen zu helfen, der Falle der Geldentwertung durch die Zentralbanken zu entkommen, indem sie in Kryptowährungen investieren. Es bleibt eine sehr volatile Anlageklasse mit außergewöhnlichen risikobereinigten Erträgen. Sie erfordert einige Fähigkeiten, einen kühlen Kopf und einen gewissen Zeithorizont. Investitionen erfordern Opferbereitschaft und Strenge. Das sollten wir nie vergessen, aber am Ende ist es das alles wert.
Schließe dich uns an , wenn du es noch nicht getan hast, und lass dir von uns dabei helfen, dich aus der Falle zu befreien!
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