Dans le paysage actuel de l'investissement, les cryptomonnaies sont devenues un élément central de tout portefeuille. Chez SwissBorg, nous visons à nous démarquer des autres exchanges en offrant des services de gestion de patrimoine spécialisés. Dans cet article, nous souhaitons présenter un modèle de portefeuille optimisé conçu pour s'adapter de manière transparente aux fluctuations du cycle de marché, tout en étant fermement ancré dans la théorie financière traditionnelle. Ce modèle est conçu pour naviguer dans les méandres du marché des cryptomonnaies, fournissant une stratégie robuste et structurée pour l'optimisation du portefeuille à travers différentes conditions de marché.
1. Segmentation du régime de marché
1.1 Définition du cycle
Pour vous aider à maîtriser les phases du marché crypto, nous avons divisé le marché en quatre étapes clés : Bull, Bear, Accumulation et Distribution. Cette segmentation est plus qu'une simple classification, c'est un aspect fondamental de notre stratégie, qui offre un aperçu approfondi de la dynamique du marché et influence nos approches d'investissement.
Accumulation : Cette phase est le stade initial du cycle de marché, précédant la tendance haussière/le marché haussier. Il faut s'attendre à une forte volatilité car la tendance n'est pas encore claire. Toutefois, c'est à ce moment-là que les investisseurs avisés achètent des actifs sous-évalués, ce qui leur donne une chance de réaliser des gains plus importants. Dans cette phase, nous nous concentrons généralement sur les valeurs sûres.
Tendance haussière (Bull) : Ce cycle se caractérise par des hausses constantes et à long terme des prix des actifs, sous l'effet d'une confiance accrue des investisseurs et de perspectives économiques positives. Au cours de cette période, les investisseurs augmentent souvent le risque de leurs portefeuilles afin de profiter de la dynamique haussière.
Distribution : Au sommet du marché, les prix des actifs atteignent un plateau, ce qui incite les investisseurs à vendre ou à ajuster leurs actifs. Malgré l'euphorie potentielle et la forte volatilité, les investisseurs avisés déplacent stratégiquement es investissements les plus performants vers les plus stables. Cette phase est essentielle pour la collecte de bénéfices et la préservation du patrimoine.
Tendance baissière (Bear) : Cette phase se caractérise par une baisse prolongée des prix des actifs, reflétant la perte de confiance des investisseurs et les ralentissements économiques. Les investisseurs donnent la priorité à la préservation du capital, en privilégiant les investissements prudents et en réduisant l'exposition aux actifs à haut risque, en se concentrant sur la gestion des risques et la stabilité.
1.2 Identification du régime de marché
SwissBorg combine des indicateurs avancés et des modèles macroéconomiques pour identifier avec précision le régime actuel du marché, en synthétisant ces éléments dans des signaux spécifiques. Ces signaux classent les conditions de marché en trois grandes catégories : Bull, Bear et Indécise, cette dernière catégorie englobant à la fois les phases d'accumulation et de distribution. Au cœur de ce processus se trouve la révision mensuelle effectuée par nos analystes. Cette pratique permet de s'assurer que nos stratégies sont théoriquement robustes et pratiquement alignées sur les tendances du marché en temps réel. Leur rôle est crucial dans la validation de ces signaux par rapport aux scénarios de marché en vigueur.
2. Attribution
2.1 Portefeuille Core (de base)
Le portefeuille de base constitue la "valeur refuge" des actifs d'un investisseur, conçue pour préserver le capital au fil du temps tout en générant des rendements équitables. Il comprend généralement deux des cryptomonnaies les plus renommées - le Bitcoin et l'Ethereum - considérées comme des éléments essentiels de tout portefeuille moderne. Cette approche est encore renforcée par l'incorporation d'actifs tels que l'or et les stablecoins, comme l'USDC, qui servent à protéger le capital et à atténuer la variance à la baisse. La composition du portefeuille de base est dynamiquement ajustée et optimisée pour chaque régime de marché, en utilisant une version modifiée du modèle moyenne-variance. L'objectif est clair et réalisable : surpasser régulièrement les indices de référence standard, y compris le Bitcoin, sur le long terme. Cet objectif est atteint grâce à l'application stratégique de la méthode du portefeuille optimal de Sharpe, affinée par des injections sélectives de liquidités afin de s'aligner sur les profils de risque spécifiques des investisseurs. Cette approche garantit une base solide pour le portefeuille, en équilibrant habilement les opportunités de croissance et le contrôle des risques.
2.2 Portefeuille Satellite
Le portefeuille Satellite complète le portefeuille de base en adoptant une approche d'investissement plus audacieuse, visant des rendements plus élevés, en particulier dans les phases de marché haussier. Ce segment du portefeuille est alloué à des actifs plus risqués, avec un potentiel de gains significatifs. Lors de la construction du portefeuille satellite, il est essentiel d'assurer une diversification à travers différents secteurs, y compris l'infrastructure, la finance décentralisée (DeFi), les jeux, les actifs du monde réel et l'intelligence artificielle, tout en couvrant également différentes capitalisations. L'inclusion d'actifs de microcapitalisation peut offrir des rendements substantiels, mais la gestion des risques associés est essentielle, car le potentiel de rendement est intrinsèquement lié au niveau de risque pris.
Pour donner un exemple spécifique de cette approche, notre portefeuille satellite est conçu comme une simple collection à pondération égale, qui est rééquilibrée chaque trimestre pour incorporer les nouveaux tokens qui émergent dans l'univers SwissBorg. Cependant, il est important de souligner qu'il ne s'agit là que d'un exemple de la manière dont un portefeuille satellite peut se comporter. Les investisseurs doivent adapter leur portefeuille satellite en fonction de leurs propres convictions, des opportunités de marché, de leurs objectifs d'investissement personnels et de leur niveau de tolérance au risque.
3. Optimisation du portefeuille
Après avoir optimisé le portefeuille de base et analysé la performance du portefeuille satellite, la dernière étape de notre approche globale est l'optimisation de l'ensemble du portefeuille dans différentes conditions de marché. Cette phase cruciale consiste à affiner l'équilibre entre les composantes de base et les composantes satellites, en veillant tout particulièrement à aligner cet équilibre sur le régime de marché en vigueur. Cette approche garantit que le portefeuille est robuste et qu'il réagit de manière dynamique aux fluctuations du marché.
Les résultats de nos tests rétrospectifs démontrent de manière convaincante l'efficacité de notre stratégie. Dans un prochain article, nous détaillerons les pondérations recommandées pour les différentes composantes, adaptées aux différentes phases du marché et alignées sur le profil de risque de l'investisseur.
Conclusion
Chez SwissBorg, notre engagement va au-delà de la simple gestion de patrimoine crypto. Nous nous efforçons d'offrir une stratégie qui fusionne de manière transparente la rigueur des principes financiers traditionnels avec la nature dynamique du monde des cryptomonnaies. Notre objectif est de donner à notre communauté les outils et les connaissances nécessaires pour prendre des décisions d'investissement éclairées. En les guidant dans la construction de leurs portefeuilles, nous visons à ouvrir la voie à leur indépendance financière et à leur réussite dans le paysage en évolution de l'investissement en cryptomonnaies.
