La storia non si ripete, ma spesso fa rima.
Quattro mesi fa, il Bitcoin ha superato i suoi massimi storici (ATH) e il sentimento generale del mercato era euforico. Molte altcoin hanno mostrato performance impressionanti, i fondamentali on-chain delle principali blockchain sono apparsi più forti che mai e persino le più grandi istituzioni finanziarie tradizionali (TradFi) hanno discusso il caso rialzista delle criptovalute. Arriviamo a oggi: Il Bitcoin è sceso del 25% rispetto ai massimi precedenti, la maggior parte delle altcoin ha sofferto in modo drammatico e il sentimento del mercato si è deteriorato in modo sostanziale.
Al momento in cui scriviamo, è difficile trovare dei "bulls" ancora in piedi. Tuttavia, in questi momenti, mantenere la mente lucida, acquisire una prospettiva che vada oltre il rumore quotidiano e cercare di vedere le cose da un livello superiore è la cosa più preziosa che si possa fare.
Analizziamo quindi lo stato attuale del mercato delle criptovalute.
La recente correzione del mercato è stata accompagnata da un forte FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) e il sentimento generale è precipitato. Ciò è stato determinato principalmente dalle preoccupazioni per una possibile vendita di Bitcoin da parte di Mt. Gox, un vecchio exchange di criptovalute, per ripagare i suoi creditori. Inoltre, anche il governo tedesco sta presumibilmente cercando di vendere una grande quantità di Bitcoin, il che ha ulteriormente contribuito al ribasso.
Fonte: Kaito
Inoltre, i tassi di finanziamento sono ai minimi dell'anno. Questo è un altro segnale del fatto che al momento non c'è molto entusiasmo e ottimismo sul mercato.
Fonte: Coinglass
È importante ricordare che questi sentimenti negativi del mercato sono di solito un segno che siamo vicini ai minimi locali. Sebbene questo non garantisca che il mercato salga nel breve termine, suggerisce che le migliori opportunità di investimento si presentano spesso durante i periodi di forte paura e dubbio.
Per dirla con le parole del leggendario investitore John Templeton, "comprare quando gli altri vendono con sconforto e vendere quando gli altri comprano con euforia richiede il massimo coraggio, ma offre il massimo profitto. I bull markets nascono nel pessimismo, crescono nello scetticismo, maturano nell'ottimismo e muoiono nell'euforia".
Inoltre, questa recente correzione ha posto fine anche alla più lunga serie di guadagni di sempre del Bitcoin, dopo 427 giorni senza un drawdown del 25%. In retrospettiva, era inevitabile che si verificasse un calo come questo. Nei bull markets del passato, abbiamo assistito a diversi pullback del 30-40% che sono stati del tutto salutari e non hanno messo in discussione il bull market a lungo termine. Questo rafforza il fatto che l'attuale correzione che stiamo vivendo è in linea con le tendenze storiche.
Fonte: Capriole
Ad aprile abbiamo assistito al quarto halving del Bitcoin, in cui le ricompense sono scese a 3,125 bitcoin per blocco. Storicamente, il Bitcoin ha seguito un ciclo di prezzo di 4 anni legato all’halving, con i guadagni più esplosivi che di solito si verificano dopo l'halving. Finora, l'azione dei prezzi del Bitcoin è ancora in linea con i cicli precedenti.
Fonte: Glassnode
A volte è difficile rendersi conto che quindici anni fa questo settore che tutti noi apprezziamo non esisteva nemmeno. Dovremmo tutti prenderci un momento per riconoscere quanto questo spazio sia cresciuto in così poco tempo.
Guardando al passato, chi avrebbe mai pensato che avremmo avuto un ETF sul Bitcoin. E che avrebbe rappresentato il lancio di ETF più popolare di tutti i tempi? Ora, con circa 15 miliardi di dollari affluiti in questi ETF da gennaio, il messaggio è chiaro: gli istituti di trading sono sempre più interessati al Bitcoin e alle criptovalute in generale. L'adozione è un biglietto di sola andata e, sebbene siano innumerevoli le forze che influenzano i prezzi del Bitcoin, questa è una realtà a cui continuiamo a tornare.
Source: Farside
Finora questo bull run è stato guidato principalmente dal Bitcoin, con l'eccezione di alcuni fenomeni anomali. Attualmente, siamo vicini al minimo storico per le performance delle altcoin rispetto al Bitcoin. Tuttavia, ci aspettiamo che questa tendenza si inverta a un certo punto, quando gli investitori sposteranno la loro attenzione dal Bitcoin alle altcoin di qualità che hanno dimostrato una grande capacità di recupero. Secondo questo grafico, questa potenziale rotazione del mercato potrebbe avvenire prima del previsto.
Source: Capriole
È inoltre importante tenere presente che ci sono molti catalizzatori in arrivo per le criptovalute. Di seguito un elenco di alcuni dei principali da monitorare:
Come in tutte le cose della vita, è bene mantenere un occhio critico. Pertanto, quando si analizzano le prospettive globali per le criptovalute, è anche importante rimanere consapevoli dei potenziali inconvenienti che potrebbero avere un impatto negativo sul mercato:
Dopo la più lunga corsa del Bitcoin senza un drawdown del 25%, le recenti azioni dei prezzi sono state piuttosto deludenti e il sentimento generale è caduto a picco. Ma se facciamo uno zoom, possiamo affermare che questo bull market ha ancora spazio per crescere. Per ora, i catalizzatori positivi per le criptovalute superano di gran lunga i potenziali svantaggi. Inoltre, i dati del passato suggeriscono che una tale correzione del mercato è perfettamente sana in un bull market e in linea con le tendenze storiche. Infine, gli indicatori più importanti sono ancora rialzisti e non hanno ancora mostrato segni di eccessiva irrazionalità.
In considerazione di ciò, si può affermare che questa correzione del mercato potrebbe rappresentare un'interessante opportunità di acquisto. I mercati rialzisti hanno bisogno di un muro di preoccupazione da scalare, e questo è ciò che abbiamo in questo momento. Anche se si crede che questa volta sia diversa per le criptovalute, è probabile che, in realtà, questa volta sia come tutte le altre. La storia non si ripete, ma spesso fa rima.
Tradotto con il contributo di Druido, membro della community.