Dies ist das zweite Kapitel in unserem Kurs über Krypto-Börsenaggregatoren. Den ersten Teil über die Funktionsweise von Kryptobörsen kannst du hier, und den dritten Teil über DEX kannst du hier lesen.
5 wichtige Punkte
- Krypto-Börsenaggregatoren fungieren als Makler, die es den Nutzern ermöglichen, von einer Plattform aus auf mehrere Kryptobörsen zuzugreifen und dort Transaktionen durchzuführen.
- Fortgeschrittene Aggregatoren können dabei helfen, komplexe Trades durchzuführen, was die Anzahl der möglichen Handelskombinationen durch synthetische Paare erhöht.
- Aggregatoren können überlegene Fiat-Zahlungswege anbieten, die das Nutzererlebnis durch Lokalisierung und Rationalisierung von Transaktionen verbessern.
- Die Nutzer müssen ihren Aggregator sorgfältig auswählen und dabei auf Transparenz, ethische Handelspraktiken und die Zugehörigkeit zu seriösen Kryptobörsen achten.
- Centralised Finance (CeFi)-Aggregatoren vereinfachen den KYC-Prozess (Know Your Customer), indem sie es den Nutzern ermöglichen, ihn nur einmal auszufüllen, anstatt ihn für jede einzelne Börse zu wiederholen.
Heute befassen wir uns mit einem Thema, das in der Kryptoindustrie auf großes Interesse stößt: Krypto-Börsenaggregatoren, auch bekannt als Meta-Börsen. In diesem Leitfaden gehen wir darauf ein, wie diese Plattformen funktionieren, welche Vor- und Nachteile und welchen Wert sie haben, einschließlich der Frage, ob sie Zugang zu niedrigen Börsengebühren bieten können.
Wie Krypto-Börsenaggregatoren funktionieren
Bei Kryptowährungen fungieren Börsenaggregatoren im Wesentlichen als Makler. Wenn ein Nutzer einen Auftrag auf einer Aggregator-Plattform platziert, wird der Auftrag nicht auf der Plattform selbst ausgeführt, sondern an andere Börsen zur Ausführung weitergeleitet. Mit diesem Ansatz können Börsenaggregatoren den Nutzern über eine einzige Schnittstelle Zugang zu mehreren Börsen bieten.
Aggregatoren können sich mit mehreren Börsen verbinden und so ein breites Netz zur Beschaffung von Liquidität und niedrigen Börsengebühren aufbauen. Sie haben die Möglichkeit, Aufträge für ein bestimmtes Handelspaar an eine ausgewählte Börse zu senden, auch wenn andere Börsen dieses Paar ebenfalls unterstützen. Die Stärke der Aggregatoren liegt jedoch in ihrer Fähigkeit, ihr gesamtes Börsennetz durchzusuchen, um den besten Preis für den Auftrag eines Nutzers zu finden.
Wenn ein bestimmtes Paar, z. B. BTC/ETH, von mehreren Börsen unterstützt wird, kann der Aggregator einen Auftrag auf mehrere Börsen aufteilen. Auf diese Weise kann der Aggregator von den unterschiedlichen Preisen an den verschiedenen Börsen profitieren und möglicherweise einen besseren Preis erzielen, als eine einzelne Börse bieten könnte.
Neben der Ausführung bestehender Handelspaare können fortgeschrittene Aggregatoren auch die Ausführung synthetischer Paare erleichtern. Bei diesem Prozess wird ein Weg von Währung A nach B unter Verwendung aller verfügbaren Handelspaare an verschiedenen Börsen gefunden, um den bestmöglichen Preis für die gesamte Transaktion zu erzielen. Um beispielsweise einen direkten Umtausch von EUR in den SwissBorg-Token (CHSB) vorzunehmen, kann ein Aggregator zunächst von EUR in USDT, USDT in BTC, BTC in ETH und schließlich ETH in CHSB umtauschen. Theoretisch ist jedes Währungspaar auf der Welt möglich, solange die Fiat-/Kryptowährung an den Börsen, mit denen er verbunden ist, verfügbar ist.
Fiat Onramp und Offramp mit Krypto-Börsenaggregatoren
Krypto-Börsenaggregatoren können das Nutzererlebnis oft verbessern, indem sie bessere Fiat-Zahlungswege und niedrigere Gebühren für den Handel anbieten. Durch die Zusammenlegung verschiedener Börsen haben sie das Potenzial, lokalisierter zu operieren und sich an die spezifischen Bankensysteme der verschiedenen Regionen anzupassen. Dies kann zu einfacheren Transaktionen führen, da die Nutzer Gelder in ihrer Landeswährung und mit ihren bevorzugten Bankmethoden einzahlen und abheben können. Diese Art der Lokalisierung kann dazu beitragen, die Transaktionskosten zu senken, die Transaktionsgeschwindigkeit zu erhöhen und die Nutzererfahrung insgesamt zu verbessern. Der Prozess des Umtauschs von Kryptowährungen in Fiat-Währungen und umgekehrt kann rationalisiert und vereinfacht werden, wodurch die Welt der Kryptowährungen für ein breiteres Publikum zugänglicher wird.
Vor- und Nachteile von CeFi- und DeFi-Aggregatoren
Es ist wichtig zu wissen, dass Tauschaggregatoren nicht wie traditionelle Börsen reguliert sind. Sie halten sich nicht unbedingt an die gleichen Transparenzniveaus oder Handelspraktiken und sind auch nicht verpflichtet, ihre Preisbildungsmechanismen, wie z. B. die Quelle ihrer Preise oder etwaige zusätzliche Margen, klar offenzulegen. Sie können sogar gegen ihre Nutzer handeln.
Folglich obliegt es dem einzelnen Nutzer, sorgfältig einen Aggregator auszuwählen, der Transparenz und ethische Handelspraktiken in den Vordergrund stellt und die Interessen der Nutzer vor den Profit stellt. Die Nutzer müssen sicherstellen, dass der von ihnen gewählte Aggregator nur mit Börsen zusammenarbeitet, die den besten Ruf und die höchsten Standards aufweisen. Eine besonders nützliche Praxis ist es, Aggregatoren zu suchen, die Transparenzberichte für jede Börse bereitstellen, damit die Nutzer den Umtauschvorgang und die Preispunkte, die bei der Ausführung ihrer Geschäfte verwendet werden, verfolgen können.
Unter den Aggregatoren bieten CeFi-Plattformen einen deutlichen Vorteil in Bezug auf den KYC-Prozess. Anstatt den oft langwierigen und sich wiederholenden KYC-Prozess bei jeder einzelnen Börse durchzulaufen, können die Nutzer ihn nur einmal mit dem CeFi-Aggregator abschließen. Diese Konsolidierung vereinfacht den Prozess erheblich und ermöglicht es den Nutzern, über eine Plattform auf mehrere Börsen zuzugreifen, ohne dass eine wiederholte Identitätsüberprüfung erforderlich ist, wodurch die Effizienz und das Nutzererlebnis verbessert werden.
Im Gegensatz dazu sind dezentrale Finanzaggregatoren (DeFi) in der Regel transparenter in Bezug auf Gebühren und Spreads, da alle Transaktionen öffentlich auf der Blockchain aufgezeichnet werden und von jedem eingesehen werden können. Sie bringen jedoch auch eine Reihe von Herausforderungen mit sich. DeFi-Aggregatoren können mit Problemen wie geringer Liquidität oder im gegenteiligen Fall mit hohen Gasgebühren und langsamen Transaktionsgeschwindigkeiten aufgrund der hohen Liquidität auf überfüllten Blockchains wie Ethereum konfrontiert sein. Nutzer sollten sich auch potenzieller Fallstricke wie Slippage und des Risikos von Maximal Extractable Value (MEV) bewusst sein.
Die SwissBorg Lösung
Bei SwissBorg haben wir mit unserer Smart Engine einen anderen Ansatz gewählt. Während wir die Funktionalität eines Kryptobörsen-Aggregators bieten, stellen wir die Transparenz in den Vordergrund unserer Operationen, indem wir unsere Nutzer mit Informationen darüber versorgen, wo und zu welchem Preis ihre Aufträge ausgeführt wurden. Dieses Maß an Transparenz stellt sicher, dass wir keine versteckten Spreads hinzufügen und auch nicht gegen unsere Nutzer handeln.
Letztlich haben Börsenaggregatoren die Art und Weise, wie Nutzer mit Kryptobörsen interagieren, revolutioniert. Sie bieten einen einzigen Zugangspunkt zu mehreren Plattformen, potenziell bessere Preise und in einigen Fällen niedrigere Börsengebühren. Die Nutzer müssen sich jedoch über die damit verbundenen Kompromisse im Klaren sein, insbesondere in Bezug auf Transparenz und Preisgestaltung. Wie immer ist Sorgfaltspflicht der Schlüssel!
