Während das Verbrennen eines finanziellen Vermögenswerts extrem klingen mag, ist das Verbrennen von Krypto-Token ein ziemlich häufiges Ereignis.
Das Verbrennen von Token ist eine Strategie, die von Kryptowährungsprojekten verfolgt wird, um den Preis eines Tokens oder eines Coins auf dem Markt zu beeinflussen. Dies geschieht, indem einige Token dauerhaft aus dem Verkehr gezogen werden. Während die großen Kryptowährungen (Bitcoin und Ethereum) keine Programme zum Verbrennen von Token haben, verwenden viele starke Altcoins diese Methode.
So hat sich Binance beispielsweise zum Ziel gesetzt, 100 Millionen BNB-Token zu verbrennen, während es ähnliche Praktiken für USDT-Token (von Tether ausgegeben) und XRP-Coins (von Ripple ausgegeben) gibt.
Wie funktioniert das Verbrennen von Token?
Das Ziel der Token-Verbrennung ist es, eine bestimmte Menge eines Tokens aus dem Umlauf zu nehmen.
Eine der beliebtesten Arten, wie Krypto-Projekte einen Burn ("Verbrennung") durchführen, besteht darin, eine bestimmte Menge an Token auf dem Markt zu kaufen, um sie aus dem Verkehr zu ziehen. Diese Token werden dann auf eine eingefrorene Privatadresse übertragen, die als Burn-Adresse bezeichnet wird. Es handelt sich dabei um eine Einwegadresse ohne die Möglichkeit, die Transaktion rückgängig zu machen oder die Coins abzuheben - die Burn-Adresse, an die die Token gesendet wurden, kann niemals wiederhergestellt werden, da es keinen privaten Schlüssel für diese Adresse gibt. Für alle praktischen Zwecke existiert der Vermögenswert nicht mehr - er wurde "verbrannt".
Ein gutes Beispiel sind die vierteljährlichen Verbrennungen von Binance, wobei die jüngste im Juli 2020 stattfand. Das Unternehmen hat seit der Einführung der vierteljährlichen Verbrennungen rund 60 Millionen Dollar in BNB-Token verbrannt.
Ripple, ein führender digitaler Vermögenswert, tut dies ebenfalls, verwendet aber eine andere Methode. Es reduziert die Anzahl der in seinem Netzwerk zulässigen Transaktionen, um die Möglichkeit eines DDoS-Angriffs (der den normalen Verkehr eines Dienstes, Servers oder Netzwerks unterbricht) zu begrenzen. Eine andere Möglichkeit besteht darin, die Gebühren zu nehmen, die als "Gas" verwendet werden, um eine Transaktion schneller als üblich durchzuführen. Dadurch wird das Angebot an XRP, das bei jeder Transaktion auf dem Markt zirkuliert, reduziert.
Stellar, ein weiteres Kryptowährungsunternehmen, führte eine Token-Verbrennung von 55 Milliarden XLM durch, um den Wert des Coins zu erhöhen. Diese Verbrennung reduzierte das XLM-Angebot effektiv um über 50 %. Die Auswirkung auf den Preis von XLM war kurzfristig spürbar und bewegte sich innerhalb eines Tages von 0,069 $ auf 0,088 $ (etwa 25 % vom 5. November auf den 6. November).
Selbst Stablecoins wie USDT, GUSC, USDC und HUSD haben Verbrennungen von über 2,8 Milliarden Dollar durchgeführt. Dies sorgt für Transparenz bei den Reserven, sobald Gelder hinzugefügt oder zurückgezogen werden. Wenn eine Einzahlung in die Reserven erfolgt, werden Token gemint. Die Verbrennung findet statt, wenn die in die Reserve geminten Coins entfernt werden, wodurch das zirkulierende Angebot reguliert und das Gleichgewicht stabil gehalten wird.
Was sind die Vorteile der Token-Verbrennung?
Das Verbrennen von Token hat mehrere Vorteile.
Der bekannteste Vorteil ist, dass das Verbrennen von Token dazu führen kann, dass der Wert des Coins steigt. Das oben erwähnte XLM-Beispiel ist eine gute Referenz. Der entsprechende Anstieg des Wertes jedes XLM zeigt, dass sich Token-Verbennungen zumindest kurzfristig auf den Preis eines Coins auswirken. Wie viele Token fiel XLM jedoch während des Coronavirus-Crashs, aber seit Ende April 2020 stabilisierte sich der Token und erreichte im Juli desselben Jahres die Marke von 0,10 $.
Im Fall von XRP hält das ständige Verbrennen den Wert des Tokens konstant und setzt auch auf einen langfristigen Preisanstieg. Unter Verwendung von Metriken aus demselben Zeitraum und unter Berücksichtigung desselben Crash-Faktors ist der Preis von November 2019 bis August 2020 bei 0,28 bis 0,31 US-Dollar geblieben.
Aus Sicht der Community könnte man damit argumentieren, dass die Verbrennung von Token eine Form von Airdrop ist, da der Wert der Token der Besitzer innerhalb der Community steigt. Ein Beispiel: Projekt X führt eine Token-Verbrennung durch. Danach verringert sich das Angebot und der Wert des Tokens steigt um 10 %. Dadurch ist der Token eines jeden Besitzers innerhalb der Community wertvoller geworden, als er es vor dem Burn war. Für Herrn Y, der 1.000 Token von Projekt X besitzt, hat sich der Wert seiner Anteile also um 10 % erhöht, und das, obwohl er immer noch seine ursprünglichen 1.000 Token besitzt. Im Grunde genommen hat Projekt X gerade einen Airdrop für alle Besitzer von Token X durchgeführt, die keinen Cent ausgeben mussten, um den Wert ihrer Bestände zu erhöhen. Vielleicht ist dies einer der Gründe, warum die Community-Mitglieder von Projekten angetan sind, die ankündigen, regelmäßig Token-Burns durchzuführen. Viele Projekte setzen dies sogar als eine ihrer Marketingtaktiken ein.
Vertrauen und Zuversicht in das Projekt sind ein Schlüsselelement. In der ICO-Phase ist es beispielsweise üblich, dass der Burning-Prozess durchgeführt wird, sobald der Token oder der Coin endgültig auf den Markt gebracht wurde, um den neuen Investoren die Sicherheit zu geben, dass ihr Fonds nicht von einer Überzirkulation betroffen sein wird.
Darüber hinaus wird durch die Verringerung des zirkulierenden Angebots eines Teils des Umlaufs einer Kryptowährung, wie das XRP-Beispiel, das wir oben diskutiert haben, die Anzahl der Transaktionen gleichermaßen reduziert. Kurz gesagt, eine Verringerung des Volumens senkt die Wahrscheinlichkeit von Spam-Angriffen, wodurch genügend Bandbreite für die Anzahl der gesunden Transaktionen im Netzwerk übrig bleibt.
So funktioniert die Token-Verbrennung bei SwissBorg
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