Il y a plus de deux mille ans, dans la province de Sicile, l'un des plus grands penseurs de l'histoire a compris un concept crucial : L'effet de levier, ou l'art d'avoir un impact plus important avec relativement moins de ressources en jeu.
Il ne l'a peut-être pas réalisé à l'époque, mais ce qu'Archimède a dit des "puissances mécaniques" peut s'appliquer à tous les domaines de la vie.
En fait, le concept d'effet de levier est l'un des fondements de la civilisation moderne. Qu'il s'agisse du travail, du capital, du code ou des médias, il est et a été au cœur de notre évolution en tant qu'êtres humains.
Mais laissons de côté toutes ces idées philosophiques pour l'instant. Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur l'effet de levier appliqué à un domaine spécifique : le trading.
Qu'est-ce que l'effet de levier dans le trading ?
En crypto trading, l'effet de levier est le processus qui consiste à utiliser plus de fonds que vous n'en avez sur votre compte pour amplifier votre position de trading. Il vous permet de contrôler une position importante sur un actif avec un montant relativement faible de capital en jeu.
Sur les marchés traditionnels, l'effet de levier s'exerce généralement par le biais de margin trading (utilisation de fonds empruntés à un courtier pour négocier un actif financier), mais les contrats à terme (un accord d'achat ou de vente d'un actif à une date future pour un prix déterminé) constituent également une alternative populaire.
Bien que les deux soient légèrement différents sur le plan technique, ils fonctionnent généralement de la même manière :
Lorsque vous ouvrez une opération à effet de levier, vous devez engager une somme initiale appelée marge initiale, qui sert de garantie à votre position. Le solde de votre compte doit toujours rester supérieur à un certain seuil appelé marge de maintien. Si la valeur de votre compte tombe en dessous de ce seuil, le courtier peut émettre un appel de marge, qui est nécessaire pour ajouter des fonds supplémentaires à votre compte, ou bien le courtier peut liquider la position.
L'effet de levier est un ratio. Par exemple, un effet de levier de 1:10 (10X) signifie que vous avez ouvert une position valant 10 fois le capital que vous avez mis en jeu. Ainsi, si vous souhaitez ouvrir une position d'une valeur de 5 000 $ en Ethereum (ETH) , un effet de levier de 10X signifie que vous ne devrez mettre que 500 $ en garantie au départ.
Quelques exemples simples
Effet de levier sur la position longue
Supposons que vous souhaitiez prendre une position longue sur la paire ETH-USD avec une valeur de 10 000 $ et un effet de levier de 10x. Cela signifie que vous utiliserez 1 000 dollars comme garantie. Par conséquent, si le prix de l'ETH augmente de 10%, votre position vaudra 11 000 $ (10 000 $ + 10% x 10 000 $) et vous gagnerez 1 000 $ au lieu de 100 $ si vous n'utilisez pas l'effet de levier.
Toutefois, si le marché chute de 10%, vous risquez d'être liquidé car votre position ne vaudrait plus que 9 000 dollars et vous perdriez toutes vos garanties.
Effet de levier sur la position courte
Imaginons maintenant que vous souhaitiez vendre à découvert le Bitcoin (BTC) au prix actuel de 30 000 $, avec une position d'une valeur de 1 Bitcoin (30 000 $) et un effet de levier de 30x. Cela signifie que le montant du collatéral dont vous aurez besoin est de 1 000 $. Si le Bitcoin monte à 31 000 $, vous risquez d'être liquidé (n'oubliez pas que vous êtes à découvert et que vous subissez donc une perte si le prix du Bitcoin augmente), car vous n'avez plus de collatéral.
Inversement, vous doublerez votre investissement si le Bitcoin tombe à 29 000 $.
Avantages et inconvénients de l'effet de levier
Avantages
Le principal avantage de l'effet de levier est qu'il vous permet d'accéder à des positions plus importantes que celles possibles avec vos fonds. Par conséquent, il accroît vos rendements potentiels.
De plus, comme l'effet de levier amplifie vos gains, il vous permet de trader des mouvements plus petits tout en réalisant un profit décent. Cela rend les opérations à court terme plus intéressantes.
Inconvénients
Comme le dit l'adage, un grand pouvoir implique de grandes responsabilités. Ainsi, si l'effet de levier permet d'accroître le potentiel de profit, il vous place également dans une position où vous pouvez subir des pertes significatives sur vos positions, ces dernières étant amplifiées en raison de la position plus importante que d'habitude.
L'effet de levier peut également entraîner une liquidation forcée de votre position. Cela signifie que votre position peut être fermée automatiquement si votre compte tombe en dessous de la marge de maintien. Cela peut entraîner des pertes considérables et anéantir instantanément la totalité du montant de votre garantie.
Enfin, l'effet de levier est plus complexe car il nécessite une meilleure compréhension d'une large gamme d'outils de gestion des risques. Ces complexités constituent également un inconvénient pour les traders inexpérimentés.
L'importance de la gestion des risques
Étant donné le danger potentiel de l'effet de levier, une bonne gestion des risques est essentielle à votre approche si vous souhaitez utiliser l'effet de levier pour négocier avec succès. Examinons quelques mesures de base de gestion des risques qui pourraient s'avérer utiles pour améliorer votre parcours dans le trading.
Évaluation du rapport risque/récompense
Avant chaque opération, vous devez évaluer le ratio risque/récompense. Il s'agit d'un ratio qui vous aidera à déterminer si une opération particulière vaut la peine d'être poursuivie en comparant le rendement potentiel aux risques potentiels.
Il est calculé comme suit :
Rapport risque/récompense (R : R) = Risque potentiel (en termes monétaires) / Récompense potentielle (en termes monétaires)
Ainsi, un ratio risque/récompense (R : R) de 1:3 signifie que pour chaque dollar que vous êtes prêt à risquer, vous pouvez potentiellement gagner 3 dollars.
En règle générale, vous ne devez envisager une transaction que si elle présente un rapport risque/récompense supérieur à 1:1 au minimum.
Dimensionnement approprié de la position
Vous pouvez toujours perdre de l'argent même si vous entrez dans une transaction avec un bon rapport risque/récompense. C'est pourquoi la taille de la position est également cruciale pour la réussite de vos opérations. Il s'agit du montant de capital que vous allouez à une opération spécifique.
Si la taille d'une bonne position varie d'un trader à l'autre, elle est influencée par plusieurs facteurs, notamment la tolérance au risque, la taille du compte ou la volatilité actuelle du marché.
Par exemple, une règle empirique à garder à l'esprit est de ne jamais risquer plus de 1% de votre capital sur chaque transaction individuelle. Cela signifie que si vous vous trompez et que votre niveau de sortie (ou stop-loss) est atteint, vous ne perdrez que 1% de votre capital. Vous évitez ainsi de subir des pertes importantes qui pourraient anéantir l'ensemble de votre compte.
Imaginons que vous soyez un trader à très court terme et que vous souhaitiez prendre une position longue sur l'ETH au prix actuel de 1 800 $. Sur la base de votre analyse, vous estimez qu'un stop-loss à 1 795 $ est approprié. Votre capital vaut 10 000 $ et, pour vous protéger, vous ne voulez risquer que 1% de votre capital sur cette transaction.
Faisons un peu de mathématiques pour calculer la taille de la position:
Risque = 1% de 10 000 = 100 $
Il s'agit du montant que vous mettez en jeu. Ainsi, si votre stop-loss est atteint, vous ne perdrez que ce montant. En outre, il s'agit du montant que vous mettez en jeu :
Risque = Prix d'entrée x Taille de la position - Stop-Loss x Taille de la position
Risque = (Prix d'entrée - Stop-Loss) x Taille de la position
Taille de la position = Risque / (Prix d'entrée - Stop-Loss)
Taille de la position = 100 / (1800-1795)
Taille de la position = 20
La taille idéale de votre position est donc de 20 ETH. Au cours actuel de 1 800 $, cela représente une position d'une valeur de 36 000 $.
Stop-loss
C'est là qu'un stop-loss peut s'avérer très utile. Un stop-loss est un ordre conditionnel que vous placez auprès de votre courtier et qui vendra immédiatement votre position si le prix atteint un niveau spécifique. Son objectif principal est de protéger votre capital contre des pertes importantes lorsque le marché évolue en votre défaveur.
Placez votre stop-loss à un niveau où vous considérez que votre scénario de trading est invalidé. Si votre stop-loss est atteint, votre position se fermera automatiquement et vous ne perdrez que le montant que vous étiez prêt à perdre avant la transaction.
Cela vous aide à rester plus neutre sur le plan émotionnel et pourrait vous permettre de prendre de meilleures décisions.
Conclusion
L'effet de levier est un outil nuancé, qui augmente subtilement les profits et les pertes possibles. Il permet aux traders d'amplifier en douceur leurs positions en utilisant des fonds empruntés, mais il exige une approche attentive des stratégies de gestion des risques. Les traders doivent tenir compte d'aspects tels que l'évaluation du rapport risque/récompense, le dimensionnement réfléchi des positions et l'application avec tact de mécanismes de stop-loss pour se prémunir contre toute issue défavorable, telle que la liquidation du compte, qui pourrait résulter d'une gestion imprécise de l'effet de levier. Il est toujours conseillé de naviguer prudemment sur la voie de l'effet de levier, avec une stratégie d'atténuation des risques bien pensée.
Points à retenir
- L'effet de levier est l'utilisation de fonds empruntés pour augmenter la taille d'une position de trading.
- Le principe fondamental de l'effet de levier est qu'il amplifie les gains et les pertes.
- Une gestion efficace des risques est essentielle si l'on souhaite utiliser l'effet de levier. Il s'agit notamment d'évaluer le rapport risque/récompense, de dimensionner correctement les positions ou d'utiliser un stop-loss de manière appropriée.
- S'il est mal géré, l'effet de levier peut conduire à la liquidation et à l'anéantissement de votre compte.
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