Ceci est le premier chapitre de la série sur le fonctionnement des plateformes d'échange de cryptomonnaies. Vous pouvez lire la la deuxième partie, sur les agrégateurs de plateformes, ici et la troisième partie, sur les DEX, ici.
5 points clés à retenir
1. Exécution des ordres : Les plateformes de cryptomonnaies utilisent des carnets d'ordres pour enregistrer les transactions, la liquidité étant assurée par les teneurs de marché.
2. Liquidité et sécurité : Le succès des plateformes repose sur la liquidité et sur des mesures de sécurité solides, notamment le cryptage et le stockage à froid.
3. Respect de la réglementation : Les plateformes de cryptomonnaies doivent se conformer aux exigences réglementaires telles que l'AML et le KYC pour assurer la sécurité des échanges.
4. Frais d'échange cachés : Les frais supplémentaires, souvent non divulgués et les pratiques trompeuses, peuvent gonfler le coût réel du trading sur ces plateformes.
5. Risques liés à la sécurité : Laisser des fonds sur les plateformes comporte des risques tels que le piratage ou le gel des actifs ; il est donc essentiel de comprendre les structures de frais et les mesures de sécurité.
Les plateformes d’échange jouent un rôle essentiel dans le monde des cryptomonnaies, permettant aux utilisateurs d'échanger facilement des actifs numériques. Si vous êtes novice dans ce domaine, il est essentiel de comprendre comment ces plateformes sont construites et fonctionnent. Dans ce guide, nous allons explorer leurs mécanismes et fonctionnement, en simplifiant leurs composants clés. Que vous souhaitiez acheter, vendre ou échanger des cryptomonnaies, cet article vous fournira une base solide.
Comment les plateformes d’échange sont-elles construites ?
La base : Carnets d'ordres et teneurs de marché
Au cœur d'une plateforme d’échange de cryptomonnaies se trouve le concept de carnet d'ordres. Il s'agit d'un registre virtuel qui enregistre tous les ordres d'achat et de vente passés par les traders. Il affiche l'offre et la demande actuelle pour diverses cryptomonnaies, ce qui permet aux utilisateurs de prendre des décisions éclairées en matière de trading. Les teneurs de marché, personnes physiques ou morales, jouent un rôle essentiel dans le maintien de la liquidité en plaçant continuellement des ordres d'achat et de vente. Ils veillent à ce que la plateforme reste active et accessible aux traders.
Types d'ordres : Ordres de marché et ordres à cours limité
Lorsque vous pratiquez du trading sur une plateforme de cryptomonnaies, vous rencontrez différents types d'ordres. Les ordres au marché sont exécutés instantanément au prix du marché en vigueur, ce qui permet aux utilisateurs d'acheter ou de vendre des cryptomonnaies immédiatement. En revanche, les ordres à cours limité permettent aux utilisateurs de spécifier le prix auquel ils souhaitent exécuter une transaction. Cela leur donne plus de contrôle sur la transaction mais nécessite de la patience jusqu'à ce que le marché atteigne le prix spécifié.
Exécution et règlement de la transaction
Une fois que le prix d'un ordre d'achat et celui d'un ordre de vente correspondent dans le carnet d'ordres, la transaction est exécutée. La plateforme facilite le transfert des cryptomonnaies du vendeur à l'acheteur, et vice versa. Après la transaction, le carnet d'ordres est mis à jour pour refléter les nouvelles conditions du marché. Il est essentiel de noter que la plateforme déduit les frais, tels que les frais de trading ou de transaction, du montant de la transaction.
Garantir la liquidité et la stabilité du marché
La liquidité est un facteur essentiel du succès d'une plateforme d’échange de cryptomonnaies. Les teneurs de marché jouent un rôle crucial dans la fourniture de liquidité en plaçant continuellement des ordres dans le carnet d'ordres. Leur présence garantit qu'il y a toujours quelqu'un prêt à acheter ou à vendre des cryptomonnaies, ce qui améliore l'expérience globale de négociation et réduit l'écart entre les cours acheteur et vendeur.
Mesures de sécurité et protection des utilisateurs
Les plateformes d’échange de cryptomonnaies accordent la priorité à la sécurité des fonds et des informations personnelles des utilisateurs. Elles mettent en œuvre des mesures de sécurité robustes, telles que des protocoles de cryptage et l'authentification à deux facteurs (2FA), pour se protéger contre les accès non autorisés. En outre, les plateformes réputées utilisent souvent des systèmes de stockage à froid pour conserver une grande partie des fonds des utilisateurs hors ligne, ce qui atténue le risque de piratage ou de vol.
Conformité réglementaire et procédures KYC
Pour fonctionner de manière légale et responsable, les plateformes de cryptomonnaies adhèrent aux exigences réglementaires. Il s'agit notamment des procédures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC). Les utilisateurs sont généralement tenus de fournir des documents d'identification et d'autres informations de vérification au cours du processus d'enregistrement. Le respect des réglementations permet de prévenir les activités illicites et de garantir un environnement commercial plus sûr.
Comprendre les frais, les coûts cachés et les risques
Il est essentiel pour toute personne s'aventurant sur le marché des actifs numériques de comprendre les nuances des coûts et des risques associés aux plateformes d’échange de cryptomonnaies. Si ces plateformes offrent des services importants, elles présentent également une série de problèmes potentiels et de pratiques peu équitables qui peuvent influer sur l'expérience d'investissement des utilisateurs. Voici un examen plus approfondi de certains de ces problèmes.
Frais “maker” (teneur) et frais “taker” (preneur)
Les frais “taker” ont tendance à être plus élevés car les ordres “taker” diminuent la liquidité du marché. À l'inverse, les frais “maker” sont généralement moins élevés, ce qui incite les traders à ajouter de la liquidité au marché, le rendant ainsi plus attrayant pour les futurs traders. Les ordres de marché conduisent généralement le donneur d'ordre à supporter les frais “taker”.
Si les ordres à cours limité ne sont pas instantanément appariés à des ordres existants, ils se retrouvent dans le carnet d'ordres, ce qui fait que le trader doit supporter les frais “maker”. En revanche, si les ordres à cours limité sont instantanément appariés à des ordres existants, ils réduisent la liquidité du marché, ce qui conduit généralement le trader à payer des frais “taker”.
Des frais d'échange opaques
Il est important de noter que les prix affichés dans les carnets d'ordres ne reflètent généralement pas le prix réel que l'utilisateur reçoit lorsqu'il effectue une transaction. Les plateformes prélèvent souvent des frais supplémentaires, qui ne sont affichés qu'après l'exécution de la transaction. Cette pratique peut créer un certain degré d'incertitude et potentiellement éroder la rentabilité des transactions.
En outre, les frais de la plateforme sont généralement inversement proportionnels au volume de transactions, ce qui signifie que les traders plus importants bénéficient de frais moins élevés. Si cela peut sembler intéressant pour les traders à gros volumes, cela peut involontairement désavantager les petits traders ou les traders débutants qui effectuent des transactions moins fréquentes ou en plus petits volumes.
Tactiques trompeuses des plateformes
Il est également essentiel de prêter attention aux disparités de prix entre les différentes plateformes. S'il peut sembler que certains actifs sont moins chers sur une plateforme par rapport à une autre, ce coût inférieur peut être attribué à des restrictions temporaires sur les retraits. Dans ce cas, le coût réel de l'actif peut être faussé.
Méfiez-vous de la tactique courante des "frais nuls" employée par certaines plateformes. Si, à première vue, cette offre peut sembler lucrative, elle implique souvent une marge cachée. Les traders peuvent finir par payer un taux moins favorable à celui qui est disponible sur le marché, ce qui constitue en fait des frais cachés. Malheureusement, ces frais ne sont pas déclarés d'emblée, ce qui entraîne des coûts inattendus pour le trader.
La transparence devrait être une constante pour toute plateforme, mais ce n'est pas toujours le cas. En règle générale, vous pouvez vous attendre à de la transparence lorsque vous effectuez des transactions via l'interface web d'une plateforme. Cependant, certaines plateformes sont connues pour ajouter des marges cachées aux transactions effectuées via leurs applications mobiles, bien qu'elles revendiquent des frais nuls.
Risques liés à la sécurité
Laisser des fonds sur une plateforme comporte des coûts cachés. Bien qu'elle puisse sembler pratique, cette pratique s'accompagne du risque de perdre des fonds en raison de divers facteurs tels que les piratages, la faillite de la plateforme ou même le gel des actifs par la plateforme sans explication. Ces risques représentent un coût qui peut être difficile à quantifier. D'autre part, le dépôt et le retrait de fonds - une pratique plus sûre - entraînent également des coûts qui doivent être pris en compte. En général, plus la fortune d'un trader est petite, plus ces coûts peuvent être importants.
Conclusion
Comprendre le fonctionnement interne des plateformes d’échange de cryptomonnaies fait partie intégrante d'une expérience d'échange positive. De la structure et de la fonctionnalité de base des plateformes aux pièges potentiels, aux frais cachés et aux pratiques déloyales, la connaissance et la compréhension sont la meilleure défense du trader. N'oubliez pas que si ces plateformes offrent un moyen efficace d'échanger des actifs numériques, elles ne sont pas sans risques. Il est donc essentiel que les traders examinent et comprennent les structures de frais, les mesures de sécurité et la conformité réglementaire de la plateforme. Grâce à la diligence et à l'éducation, les traders peuvent minimiser les risques, protéger leurs investissements et tirer le meilleur parti de leur voyage dans la crypto.
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