Ceci est le deuxième chapitre de la série sur le fonctionnement des plateformes d'échange de cryptomonnaies. Vous pouvez lire la première partie, une introduction aux plateformes crypto, ici, et la troisième partie, sur les DEX, ici.
5 points clés à retenir
- Les agrégateurs de plateformes d'échange agissent comme des courtiers, permettant aux utilisateurs d'accéder et d'exécuter des transactions sur plusieurs plateformes d’échange à partir d'une seule plateforme.
- Les agrégateurs avancés peuvent aider à effectuer des transactions complexes, ce qui augmente le nombre de combinaisons de transactions possibles grâce à des paires synthétiques.
- Les agrégateurs peuvent offrir des voies de paiement fiat plus performantes, améliorant l'expérience de l'utilisateur en localisant et en rationalisant les transactions.
- Les utilisateurs doivent choisir leur agrégateur avec soin, en tenant compte de la transparence, des pratiques de trading éthiques et des affiliations avec des plateformes réputées.
- Les agrégateurs de finance centralisée (CeFi) facilitent le processus de connaissance du client (KYC) en permettant aux utilisateurs de ne le remplir qu'une seule fois, au lieu de le répéter pour chaque plateforme.
Les agrégateurs de plateformes d’échange, également connus sous le nom de méta-exchanges, représentent un sujet qui suscite beaucoup d'intérêt dans le secteur des cryptomonnaies. Dans ce guide, nous allons expliquer le fonctionnement de ces plateformes, leurs avantages et leurs inconvénients, ainsi que la valeur qu'elles apportent, notamment en ce qui concerne l'accès à des frais d'échange réduits.
Fonctionnement des agrégateurs de plateformes
Dans le domaine de la crypto, les agrégateurs de plateformes d’échange fonctionnent essentiellement comme des courtiers. Lorsqu'un utilisateur passe un ordre sur une plateforme d'agrégation, l'ordre n'est pas exécuté sur la plateforme elle-même, mais il est envoyé à d'autres plateformes pour être exécuté. Cette approche permet aux agrégateurs d'offrir aux utilisateurs un accès à plusieurs plateformes à partir d'une interface unique.
Les agrégateurs peuvent se connecter à plusieurs plateformes, établissant ainsi un vaste réseau de sources de liquidité et de frais d’échange réduits. Ils ont la possibilité d'envoyer des ordres pour une certaine paire de trading à une plateforme sélectionnée, même si d'autres plateformes prennent également en charge cette paire.
La puissance des agrégateurs réside dans leur capacité à parcourir leur réseau de plateformes pour trouver le meilleur prix pour l'ordre d'un utilisateur.
Si une paire particulière, par exemple BTC/ETH, est prise en charge par plusieurs plateformes, l'agrégateur peut choisir de répartir un ordre entre plusieurs plateformes. Cela permet à l'agrégateur de tirer parti des différents prix pratiqués sur les différentes plateformes, et d'obtenir potentiellement un meilleur prix que celui qu'une seule plateforme pourrait offrir.
Au-delà de l'exécution des paires de devises existantes, les agrégateurs plus avancés peuvent faciliter l'exécution de paires synthétiques. Ce processus consiste à trouver un chemin entre la devise A et la devise B en utilisant toutes les paires de transactions disponibles sur les plateformes, dans le but d'offrir le meilleur prix possible pour l'ensemble de la transaction. Par exemple, pour effectuer un échange direct de l'EUR vers le token SwissBorg (CHSB), un agrégateur peut d'abord passer de l'EUR à l'USDT, de l'USDT au BTC, du BTC à l'ETH, et enfin de l'ETH au CHSB. En théorie, n'importe quelle paire d'échange dans le monde devient possible tant que la devise fiat/crypto est disponible sur les plateformes auxquelles il se connecte.
Onramp et offramp des devises fiat avec les agrégateurs
Les agrégateurs de plateformes d’échange peuvent souvent améliorer l'expérience de l'utilisateur en offrant des voies de paiement fiat plus performantes et des frais réduits sur les transactions. En regroupant plusieurs plateformes, ils ont la possibilité d'opérer de manière plus localisée, en s'adaptant aux systèmes bancaires spécifiques des différentes régions. Cela peut faciliter les transactions, car les utilisateurs peuvent déposer et retirer des fonds en utilisant leur monnaie locale et leurs méthodes bancaires préférées. Ce type de localisation peut contribuer à réduire les coûts de transaction, à augmenter la rapidité des transactions et à améliorer l'expérience globale de l'utilisateur. Le processus de conversion des cryptomonnaies en monnaie fiduciaire et vice versa peut être rationalisé et simplifié, rendant le monde des cryptomonnaies plus accessible à un public plus large.
Avantages et inconvénients des agrégateurs CeFi et DeFi
Il est important de noter que les agrégateurs ne sont pas des entités réglementées au même titre que les bourses traditionnelles. Ils n'adhèrent pas nécessairement aux mêmes niveaux de transparence ou aux mêmes pratiques de trading, et ne sont pas tenus de divulguer clairement leurs mécanismes de tarification, tels que la source de leurs prix ou les marges ajoutées. Ils peuvent même négocier contre leurs utilisateurs.
Par conséquent, il incombe à l'utilisateur individuel de sélectionner avec diligence un agrégateur qui privilégie la transparence et les pratiques de trading éthiques et qui fait passer les intérêts de l'utilisateur avant le profit. Les utilisateurs doivent s'assurer que l'agrégateur qu'ils ont choisi n'entre en contact qu'avec des plateformes dont la réputation et les normes sont les plus élevées. Une pratique particulièrement utile consiste à rechercher des agrégateurs qui fournissent des rapports de transparence pour chaque plateforme, ce qui permet aux utilisateurs de suivre l’itinéraire et les niveaux de prix utilisés pour exécuter leurs transactions.
Parmi les agrégateurs, les plateformes de finance centralisée (CeFi) offrent un avantage certain en ce qui concerne le processus KYC. Plutôt que de suivre le processus KYC, souvent fastidieux et répétitif, auprès de chaque plateforme, les utilisateurs peuvent le compléter une seule fois avec l'agrégateur CeFi. Cela simplifie considérablement le processus, permettant aux utilisateurs d'accéder à plusieurs plateformes par le biais d'une seule plateforme sans avoir à vérifier leur identité à plusieurs reprises, ce qui améliore l'efficacité et l'expérience de l'utilisateur.
En revanche, les agrégateurs de finance décentralisée (DeFi) sont généralement plus transparents en ce qui concerne les frais et les spreads, car toutes les transactions sont enregistrées publiquement sur la blockchain et peuvent être consultées par n'importe qui. Cependant, ils s'accompagnent d'un ensemble de défis qui leur sont propres. Les agrégateurs DeFi peuvent être confrontés à des problèmes tels qu'une faible liquidité ou, dans le scénario inverse, des frais de gaz élevés et des transactions lentes en raison d'une forte liquidité sur des blockchains surchargées comme Ethereum. Les utilisateurs doivent également être conscients des pièges potentiels tels que le slippage et le risque de valeur maximale extractible (MEV).
La solution SwissBorg
Chez SwissBorg, nous avons adopté une approche différente avec notre Smart Engine . Tout en offrant les fonctionnalités d'un agrégateur de plateformes d’échange, nous plaçons la transparence au premier plan de nos opérations, en donnant à nos utilisateurs des informations sur le lieu et le prix d'exécution de leurs ordres. Ce niveau de transparence garantit que nous n'ajoutons pas de spreads cachés et que nous n'effectuons pas de transactions contre nos utilisateurs.
En fin de compte, les agrégateurs ont révolutionné la manière dont les utilisateurs interagissent avec les plateformes d’échange, en offrant un point d'accès unique à de multiples plateformes, des prix potentiellement meilleurs et, dans certains cas, des frais d'échange moins élevés. Toutefois, les utilisateurs doivent être conscients des compromis impliqués, en particulier en ce qui concerne la transparence et la tarification. Comme toujours, la due diligence est essentielle !
