Meteora vs Raydium : quel est le meilleur DEX sur Solana ?

Contexte

Dans le monde en constante évolution de la finance décentralisée (DeFi), Solana s’est imposée comme l’une des blockchains les plus rapides et les plus abordables. Parmi les nombreux DEX (decentralized exchanges) construits sur Solana, Meteora et Raydium se démarquent comme deux des options les plus populaires pour les traders et fournisseurs de liquidité. Mais lequel vous convient le mieux ?

Dans cet article, nous comparons en détail Meteora et Raydium, à travers des critères tels que l’expérience de trading, les frais, la sécurité, la liquidité, le yield farming, l’utilité des tokens et l’interopérabilité cross-chain.

Présentation de Meteora et Raydium

Meteora : la nouvelle étoile montante

Meteora incarne une nouvelle génération de DEX sur Solana, construite par des développeurs DeFi expérimentés. Elle s’appuie sur le travail initial de Mercurial Finance et s’est imposée dès 2023–2024 grâce à ses fonctionnalités innovantes, comme les pools DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) et les Dynamic Vaults qui optimisent les rendements pour les fournisseurs de liquidité.

Raydium : le vétéran du DEX Solana

Raydium est l’un des plus anciens DEX de Solana, lancé début 2021. Connue à l’origine pour son intégration avec l’order book de Serum, elle fonctionne désormais avec OpenBook. Raydium propose une large gamme de paires, une forte liquidité (selon les tokens), et divers outils DeFi comme le yield farming, le staking et un launchpad IDO. Son token natif, RAY, est utilisé pour la gouvernance, le staking et l’accès au launchpad AcceleRaytor.

Expérience de trading

Les deux plateformes offrent une interface intuitive, adaptée aux débutants comme aux utilisateurs avancés.

• Meteora séduit par son design moderne et ses fonctionnalités avancées comme les pools DLMM, idéales pour les stratégies de liquidité ciblées.
• Raydium propose une interface plus classique, avec en plus la fonctionnalité d’ordres limites via OpenBook — une option absente chez Meteora.

Le choix dépendra donc de vos préférences personnelles et de votre style de trading.

Frais

Frais de trading

• Raydium : frais variables selon le type de pool — les pools CLMM peuvent aller de 0,01 % à 2 %, en plus des pools AMM classiques.
• Meteora : les pools DLMM combinent un frais de base fixé par le fournisseur de liquidité + un frais dynamique ajusté selon la volatilité du marché.

Toujours vérifier les frais exacts dans chaque pool avant d’échanger.

Frais de retrait

Les deux plateformes sont non-custodiales et ne facturent aucun frais de retrait, en dehors des frais de transaction de Solana.

Sécurité et risques

• Meteora : audité par des cabinets de sécurité reconnus, avec un programme de bug bounty en place.
• Raydium : dispose d’un historique plus long et a également subi plusieurs audits.

Comme pour tout protocole DeFi, des risques subsistent : bugs dans les smart contracts, pertes impermanentes, etc. Il est essentiel de bien comprendre les risques et d’investir prudemment.

Liquidité

Fournisseurs de liquidité et pools

• Les deux DEX attirent une TVL significative (Total Value Locked).
• Raydium bénéficie de son intégration avec OpenBook et de pools permissionless, permettant un grand nombre de tokens listés.
• Meteora utilise ses pools DLMM, qui offrent une liquidité concentrée très profonde sur des plages de prix spécifiques.

Slippage et impact prix

Cela dépend du token, de la taille de la transaction et de la volatilité. Les DLMM de Meteora, lorsqu’on trade dans la plage active, peuvent offrir zéro slippage.
Pour obtenir le meilleur prix possible, il est recommandé d’utiliser un agrégateur comme Jupiter.

Yield farming et staking

• Meteora : propose des pools DLMM et AMM standard avec des récompenses de swap, et parfois des boosts via ses Dynamic Vaults.
• Raydium : offre de nombreuses options :
• Staking de $RAY
• Staking LP (standard + CLMM)
• Fusion pools (plusieurs tokens récompensés)

Le choix dépendra des tokens que vous détenez, de votre appétence au risque, et de votre niveau d’implication (stratégie active ou passive).

Utilité des tokens

• Raydium dispose du token $RAY, utilisé pour :
• Gouvernance
• Staking (partage des revenus)
• Accès aux IDO via AcceleRaytor
• Meteora n’a pas encore de token natif (avril 2025). Un programme de points est en cours, laissant présager le lancement futur du token $MET.

L’utilité du token est donc un facteur important, surtout si vous envisagez de le conserver à long terme.

Interopérabilité et cross-chain

• Raydium prend en charge les actifs d'autres blockchains via Wormhole, bien qu’il n’offre pas encore de swap cross-chain natif.
• Meteora prévoit de s’ouvrir à d’autres blockchains à travers des ponts et des partenariats, mais ce n’est pas encore en place.

Pour l’instant, Raydium a l’avantage si vous cherchez à transférer des actifs d’Ethereum ou d’autres réseaux vers Solana.

Autres DEX Solana à connaître

Meteora et Raydium ne sont qu’une partie d’un écosystème riche :

• Orca : DEX très populaire, avec interface simple et pools Whirlpools (liquidité concentrée).
• Jupiter : agrégateur de swaps dominant sur Solana — il optimise les trades en utilisant la liquidité de Raydium, Orca, Meteora, etc.
• Zeta Markets : spécialisé dans les produits dérivés décentralisés (futures perpétuels, options).

Pour aller plus loin

Consultez aussi :

• Raydium vs Orca
• Orca vs Meteora
• Jupiter vs Orca
• Jupiter vs Raydium
• Jupiter vs Meteora

Conclusion

Il n’y a pas de gagnant unique dans la comparaison Meteora vs Raydium — chaque DEX offre des avantages spécifiques.

Les points forts de Meteora :

• Interface moderne
• Pools DLMM pour une liquidité très capital-efficient
• Dynamic Vaults pour optimiser les rendements
• Potentiel d’airdrop via le futur token MET

Les points forts de Raydium :

• Plateforme éprouvée et historique solide
• Intégration avec OpenBook (ordres limites)
• Pools permissionless (listing facile de nouveaux tokens)
• Launchpad IDO (AcceleRaytor)
• Token $RAY déjà actif avec utilité claire

Votre choix dépendra de vos priorités personnelles : stratégie de rendement, accès à de nouveaux tokens, outils avancés de trading, ou vision long terme sur les tokens natifs. Prenez le temps de comparer chaque plateforme, ses frais, sa liquidité, sa sécurité, son écosystème, et son potentiel futur pour faire un choix éclairé dans l’univers dynamique de la DeFi sur Solana.