Uniswap est l'échange décentralisé le plus populaire actuellement existant. Tout le monde peut lister un token ou fournir des liquidités à la plateforme sans s'inscrire ou passer par un processus «Know Your Client», comme c'est le cas avec les échanges centralisés.
Le principal cas d’utilisation d’Uniswap est le fait qu’il s’agit d’une alternative viable aux échanges centralisés, mais les compromis entre les échanges décentralisés et centralisés sont palpables étant donné que cette technologie est à ses débuts.
Uniswap est conçu pour fonctionner comme une plateforme de trading publique sans frais ni intermédiaires. Contrairement à la plupart des bourses qui déterminent les prix et exécutent les transactions sur la base de la demande et de l'offre, Uniswap utilise une équation mathématique et des pools de liquidité dans un marché libre.
Uniswap en bref
- Uniswap est un échange basé sur Ethereum qui permet à quiconque d'échanger des tokens ERC20.
- Uniswap V2 a été lancé en mai 2020 avec plusieurs améliorations techniques et permettant des échanges directs de tokens.
- En septembre 2020, Uniswap a lancé son token de gouvernance UNI avec un airdrop à toute personne ayant utilisé le protocole avant le 1er septembre.
Qui a créé Uniswap ?
Uniswap a été créé par Hayden Adams, qui a été inspiré par un message publié par le fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin.
Comment fonctionne-t-il ?
La principale distinction d’Uniswap par rapport aux autres échanges décentralisés est ce que l’on appelle le «Constant Product Market Maker Model». Ce mécanisme de tarification signifie que tout token ERC20 peut être échangé sur Uniswap à condition qu'il soit financé avec une valeur égale d'ETH.
Par exemple, si vous vouliez effectuer un échange contre un altcoin appelé Swiss Token, vous lanceriez un smart contract Uniswap pour ce token et créeriez un pool de liquidités avec 100 USD de Swiss Tokens et 100 USD d'ETH.
Plutôt que de connecter les acheteurs et les vendeurs pour déterminer le prix du token, Uniswap utilise une équation constante: X * Y = K.
Dans cette équation, X et Y représentent le nombre de tokens ETH et ERC20 disponibles dans un pool de liquidité tandis que K est une constante. En tant que tel, l'équilibre entre ETH et le token, ainsi que les principes de l'offre et de la demande sont utilisés pour déterminer le prix de notre nouveau Swiss Token.
Quand quelqu'un achète le token, le prix augmente, c'est-à-dire que les tokens sur Uniswap ne peuvent changer que si des transactions ont lieu. Ceci est similaire à un ordre de «marché» sur des bourses centralisées. Par conséquent, Uniswap équilibre la valeur des tokens et les échange selon que les gens souhaitent les acheter ou les vendre.
La mise à jour Uniswap V2
Uniswap V1 était la preuve de concept et en mars 2020, la mise à niveau V2 a été lancée. Le nouveau protocole a introduit un qui peut être activé ou désactivé via un vote de la communauté et envoie essentiellement 0,05% de chaque frais de négociation de 0,30% à un fonds Uniswap afin de financer le développement. Au moment de la rédaction de cet article, cette option de frais est désactivée. Cependant, s'il est activé, cela signifie que les pools de liquidité recevront 0,25% des frais de négociation.
Le token UNI
Le token UNI a été créé pour la première fois dans le but d'empêcher les utilisateurs de passer à un échange décentralisé rival appelé SushiSwap. Un mois avant le lancement de ces tokens, SushiSwap a incité les utilisateurs à passer à leur plateforme en récompensant les utilisateurs avec des tokens pour la réallocation de leurs fonds.
Uniswap a répondu en créant 1 milliard de tokens UNI et a décidé d'en distribuer 150 millions à quiconque avait déjà utilisé leur plateforme avant le 1er septembre. Le token n'était cependant pas entièrement inutile. Il s'agissait d'un nouveau type de token qui donnait aux utilisateurs des droits de gouvernance sur le nouveau protocole ainsi qu'un montant proportionnel de tous les frais de transaction payés à la plateforme.
L'airdrop a attribué aux utilisateurs 400 tokens UNI - d'une valeur désormais de 12400$ (1 Uni = 31$ au moment de la rédaction de cet article). À l'époque, Uni s'échangeait à 3$ le coin, pour un airdrop de 1 200$.
Gouvernance UNI
Le token UNI est conçu pour permettre aux détenteurs de participer à la gouvernance du protocole Uniswap. Cela signifie que plus un utilisateur détient de tokens, plus il a de poids pour voter pour ou contre les propositions qui affecteront le protocole Uniswap à l'avenir.
Cela inclut la façon dont les tokens mintés sont distribués dans l'économie ainsi que toute modification des structures de frais. À l'heure actuelle, seuls les détenteurs d'UNI d'une valeur de plus de 35 millions de dollars peuvent proposer des modifications au protocole. Abaisser le seuil faciliterait naturellement la proposition de changements, mais c’est une question qui pourrait faire l’objet d’un vote à l’avenir.
Une analyse approfondie du token UNI et de la manière dont il peut être utilisé pour gérer le protocole Uniswap est disponible ici , sur le blog Uniswap.
Mettre tout ensemble
Uniswap est encore une technologie à un stade précoce qui dispose d'un écosystème fonctionnel avec un cas d'utilisation clair. Bien qu'il n'ait pas encore subi de tests de résistance plus lourds, le protocole fonctionne et offre un outil de trading résistant à la censure.
Contrairement aux systèmes traditionnels qui peuvent interrompre le trading à leur gré comme par la saga Gamestop , le trading Uniswap ne peut pas être arrêté. Cela vous dit où la technologie décentralisée est en train d'emmener la finance.
Bien que des améliorations soient nécessaires, un avenir financier décentralisé est plus proche qu'on ne le pense.
