Bruciare i token: che cosa significa e quali sono i vantaggi?
Sebbene bruciare un asset finanziario possa sembrare estremo, bruciare criptovalute è un evento piuttosto comune.
Il token burning è una strategia seguita dai progetti crypto per influenzare il prezzo di un token, o coin, sul mercato. Ciò avviene rimuovendo in modo permanente alcuni token dalla circolazione. Mentre le principali criptovalute (Bitcoin ed Ethereum) non hanno programmi di token burning, molte altcoin forti lo utilizzano.
Ad esempio, Binance ha l'obiettivo di bruciare 100 milioni di token BNB, mentre esistono pratiche simili per i token USDT (emessi da Tether) e le monete XRP (emesse da Ripple).
Come funziona il token burning?
L'obiettivo del token burning è quello di rimuovere una certa quantità di token dall'offerta in circolazione.
Uno dei modi più popolari in cui i progetti di criptovaluta effettuano una masterizzazione è quello di acquistare una certa quantità di token dal mercato per toglierli dalla circolazione. Questi token vengono poi trasferiti in un indirizzo privato congelato chiamato indirizzo Burn. Si tratta di un indirizzo unidirezionale che non consente di invertire la transazione o di ritirare i token: l'indirizzo di burn a cui sono stati inviati i token non potrà mai essere recuperato perché non esiste una chiave privata corrispondente a quell'indirizzo. A tutti gli effetti, l'asset non esiste più: è stato "bruciato".
Un buon esempio è rappresentato dalle emissioni trimestrali di Binance. L'azienda ha bruciato circa 60 milioni di dollari in token BNB dall'inizio dei Quarterly Burns.
Anche Ripple, uno dei principali asset digitali, si comporta in questo modo, ma utilizza un metodo diverso. Riduce il numero di transazioni consentite sulla sua rete, limitando la possibilità di un attacco DDoS (che interrompe il normale traffico di un servizio, un server o una rete). Un altro metodo consiste nel prelevare le commissioni utilizzate come "benzina" per far sì che una transazione avvenga più velocemente del solito. In questo modo si riduce l'offerta di XRP in circolazione sul mercato per ogni transazione effettuata.
Stellar, un'altra criptovaluta, ha proceduto a un token burn di 55 miliardi di XLM per aumentare il valore della moneta. Questa operazione ha effettivamente ridotto l'offerta di XLM di oltre il 50%. L'effetto sul prezzo di XLM è stato subito evidente nel breve termine, passando da 0,069 a 0,088 dollari in un giorno (circa il 25% dal 5 al 6 novembre).
Anche le stablecoin come USDT, GUSC, USDC e HUSD hanno condotto bruciature per oltre 2,8 miliardi di dollari. Questo garantisce la trasparenza delle riserve una volta che i fondi vengono aggiunti o ritirati. Quando c'è un deposito nelle riserve, vengono coniati dei token. La combustione avviene quando le monete coniate nella riserva vengono ritirate, regolando l'offerta in circolazione e mantenendo l'equilibrio stabile.
Quali sono i vantaggi del token burning?
I vantaggi della combustione dei token sono molteplici.
Il vantaggio più noto è che il token burn può far aumentare il valore della moneta. L'esempio di XLM citato in precedenza è un buon riferimento. L'aumento corrispondente del valore di ogni unità XLM dimostra che i token burns hanno un impatto sul prezzo di una moneta, almeno nel breve periodo. Come molti token, tuttavia, XLM è sceso durante il crollo del Coronavirus, ma dalla fine di aprile 2020 il token si è stabilizzato, raggiungendo la soglia di 0,10 dollari nel luglio dello stesso anno.
Nel caso di XRP. La combustione costante mantiene un valore costante del token e scommette anche su un aumento del prezzo a lungo termine . Utilizzando le metriche dello stesso periodo e considerando lo stesso fattore di crash, il prezzo è rimasto intorno a 0,28-0,31 dollari da novembre 2019 ad agosto 2020.
Dal punto di vista della community, si potrebbe sostenere che i token burns sono una forma di airdrop dovuta all'aumento del valore dei token dei titolari della community. Ad esempio, il Progetto X effettua un token burn. In seguito, l'offerta si riduce e il valore del token aumenta del 10%. Di conseguenza, il token di ogni titolare di community ha acquisito un valore maggiore rispetto a quello che aveva prima del rogo. Quindi, il signor Y, che detiene 1.000 unità di token del Progetto X, avrà visto il valore delle sue azioni rivalutarsi del 10%, anche se detiene ancora le sue 1.000 unità originali. In sostanza, il Progetto X ha appena effettuato un airdrop a tutti i possessori di token X che non hanno dovuto spendere un centesimo per aumentare il valore delle loro partecipazioni. Forse questo è uno dei motivi per cui i membri della community sono affezionati ai progetti che annunciano di voler effettuare periodicamente dei token burn. Molti progetti lo utilizzano addirittura come una delle loro tattiche di marketing.
La fiducia nel progetto è un elemento chiave. Per questo motivo, ad esempio, durante la fase ICO, è comune trovare il processo di masterizzazione una volta che il token o la moneta è stata lanciata per dare ai nuovi investitori l'affidabilità che il loro fondo non verrà intaccato da una circolazione eccessiva.
Inoltre, riducendo l'offerta in circolazione di una parte della circolazione di una criptovaluta, come nell'esempio di XRP di cui abbiamo parlato sopra, si riduce anche il numero di transazioni. In poche parole, la riduzione del volume di transazioni riduce le possibilità di attacchi spam e lascia una larghezza di banda sufficiente per il conteggio delle transazioni sulla rete.
