Qu’est-ce que Curve (CRV)?

Curve Finance est une plateforme d’échange décentralisée qui utilise des protocoles de market-maker automatisé (AMM). Le projet se focalise sur des actifs stables ou des actifs qui s'échangent pour une valeur similaire. Cette conception réduit les glissements des prix (‘slippage’) qui peuvent exister sur d'autres plateformes d’échange décentralisées comme Uniswap ou Sushiswap.

En bref :

• Curve Finance est une plateforme d’échange décentralisée
• CRV est le token natif et est utilisé pour la gouvernance, les frais et les paiements
• Le protocole est comparable à celui d'Uniswap, mais présente quelques différences essentielles
• CRV a la plus grande quantité de liquidité verrouillée.

Qui a créé Curve Finance ?

Michael Egorov est le fondateur et le CEO de Curve. Il est un scientifique russe qui s’occupe du secteur des cryptomonnaies depuis un certain temps. En 2015, il a cofondé NuCypher, une entreprise de cryptomonnaie qui construit des infrastructures et des protocoles axés sur la vie privée.

En août 2020, Egorov a verrouillé une quantité importante de tokens CRV en réponse à l'augmentation du pouvoir de vote de yearn.finance dans le réseau. Il s'est attribué 71% des tokens de gouvernance dans le processus.

Comment le protocole fonctionne-t-il ?

Curve Finance est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) qui fonctionne de manière similaire à Uniswap ou Sushiswap. Il a été lancé avant la sortie d'Uniswap V2 et présente quelques différences dans son fonctionnement interne.

L'une des principales différences est que sur Uniswap les pools de liquidité comprennent toujours une paire de tokens, alors que sur le DEX Curve, il peut y avoir plusieurs actifs dans un pool, ou un pool de liquidité peut être utilisé comme un actif dans un autre pool.

En pratique, cela signifie que lorsque quelqu'un ajoute des liquidités (stablecoins et actifs) à un pool, cette personne recevra un token d'un pool spécifique, comme 3pool, le LP le plus populaire du protocole. 

En plus des stablecoins, les utilisateurs peuvent également échanger des actifs miroir (‘mirrored assets’). Par exemple, wBTC et renBTC sont deux actifs construits sur Ethereum qui suivent le prix du Bitcoin. Ces deux actifs sont appelés "dérivés" en termes financiers, car leur valeur est dérivée d'un actif sous-jacent (dans ce cas, BTC). Comme les prix sont comparables, ils peuvent être regroupés et échangés à l'aide du DEX Curve.

Ce faisant, Curve réalise essentiellement la fonction de la finance traditionnelle sans les barrières d'exclusion à l'entrée.

Qu’est-ce que le CRV token ?

CRV est le token de Curve Finance et a été lancé avec la DAO de Curve en août 2020. Il est un token de gouvernance et il fournit aussi une structure d’incitation pour les frais tout en étant une méthode de gain à long terme pour les fournisseurs de liquidités, également connus sous le nom de LP.

L'offre totale de tokens CRV est de 3,03 milliards, dont la majorité (62%) est distribuée aux fournisseurs de liquidités (LPs). Le reste de l'offre est réparti entre les actionnaires et les employés, avec un petit montant conservé pour les réserves de la communauté. Les allocations aux actionnaires et aux employés ont été distribuées en tenant compte d'un calendrier d'acquisition sur deux ans.

Le token n'a pas eu de pré-minage, et les tokens sont déverrouillés progressivement pour les détenteurs.

Quelles sont les principales caractéristiques du CRV ?

Curve a suscité une attention considérable suite à son lancement de l'Automated Market Making pour les stablecoins. 

Le lancement de la DAO et du CRV a permis au protocole de devenir rentable tout en maintenant son modèle de gouvernance, qui repose sur les engagements de liquidité et la durée de la propriété. En tant que tel, le protocole a une structure d'incitation qui récompense les investisseurs à long terme.

L'explosion du trading DeFi, en particulier avec la récente répression (interdiction) chinoise des cryptomonnaies, signifie que les applications décentralisées ont un cas d'utilisation croissant, car le capital cherche un nouveau foyer. À cet égard, les DEX comme Curve Finance sont assez utiles.  

En outre, les activités de DeFi telles que le yield farming et le liquidity mining sont des vents favorables pour le protocole, puisque les actifs à rendement sont très précieux dans un environnement où les économies mondiales ont du mal à avoir des rendements passifs. 

Si l'on ajoute à cela la structure d'incitation de la plateforme, la diversité des pools de liquidité et des options pour les utilisateurs et les fournisseurs de liquidité, Curve Finance présente un grand nombre de caractéristiques, ce qui explique en partie sa grande popularité.

Pour conclure

Dans l'ensemble, Curve Finance se distingue comme l'un des protocoles financiers décentralisés (DeFi) populaires, liquides et fiables. En fait, le protocole occupe la première place des DEX sur DeFiPulse. Il ne fait aucun doute que la vague de collaborations, les pools de liquidité et la facilité d'utilisation générale sont un vent arrière pour le projet, alors que la finance décentralisée continue de proliférer.