L’USD Coin (USDC) est le deuxième plus grand stablecoin adossé au dollar américain en termes de capitalisation et d'utilisation. Il a été lancé en septembre 2018 dans le cadre d'une collaboration entre Circle et Coinbase. Tout comme Tether (USDT), l'USDC est un acteur majeur du marché des stablecoins, facilitant toutes sortes de flux monétaires et de cas d'utilisation.
L’USD Coin est essentiellement un service qui permet d'échanger des tokens contre des dollars américains et de faciliter leur utilisation sur Internet et dans les blockchains publiques. Ce stablecoin peut être échangé à tout moment contre des dollars américains, d'où le terme « stablecoin », pièce stable. L'émission de USDC est assurée par un smart contract ERC-20 basé sur le protocole Ethereum.
L'introduction du dollar américain dans la blockchain permet une circulation fluide de l'argent partout dans le monde en quelques minutes, et sert également à assurer la stabilité d'un marché connu pour sa volatilité relative. En outre, l'USDC ouvre de nouvelles possibilités d’échange, de prêt, de couverture des risques et bien d'autres choses encore, à l'instar d'autres stablecoins comme Tether.
Techniquement, l’USDC a été développé par le Centre Consortium , à savoir un accord de partenariat entre les équipes de Circle et de Coinbase. D'une part, la technologie et le cadre de gouvernance ont été construits par le Centre, tandis que Coinbase se charge de l'émission commerciale des USDC.
Fondé en 2014 par Jeremy Allaire et Sean Neville, Circle est une société reconnue de transfert de fonds, ce qui rend la société et les comptes financiers ouverts semblables à d'autres autorités qui émettent de l'argent et s'occupent de la politique monétaire. Bien entendu, les sociétés de transfert de fonds sont des entreprises monétaires américaines tenues de se conformer aux règles et réglementations fédérales américaines. En effet, avant l'émission de l'USDC, le montant équivalent en USD est vérifié auprès d'un des associés de confiance de Circle. Ainsi, tous les USDC sont réglementés, transparents et vérifiables sur la blockchain.
Les USD Coins sont émis avec la garantie que chacun des tokens est adossé à un seul dollar américain. Bien sûr, le dollar américain est soutenu par l'économie américaine et la croyance très répandue en sa valeur. C'est de ces relations que l’USDC tire sa valeur fondamentale.
Comme pour les autres stablecoins, le processus de transformation des dollars américains en tokens USDC est appelé tokénisation.
Il s'agit essentiellement d'un processus en trois étapes:
Inversement, un USDC peut être échangé contre des USD. En règle générale, le processus comporte également trois étapes:
Contrairement à Tether qui a eu plusieurs disputes avec les régulateurs dans le passé, les développeurs de l'USDC sont obligés de fournir une transparence totale tout en travaillant au sein d'une plage d'institutions financières afin de maintenir des réserves selon un ratio de 1:1 avec la monnaie fiduciaire. En effet, tous les émetteurs de l'USDC doivent déclarer leurs avoirs en USD, qui sont à leur tour publiés par Grant Thornton LLP sur une base mensuelle.
Comme mentionné précédemment, l'USDC est une représentation 1:1 d'un dollar américain sur la blockchain Ethereum. Il s'agit d'un token ERC-20 qui peut être utilisé avec chaque application qui prend en charge cette norme. Pour échanger de la monnaie fiduciaire contre des USDC, il faut d'abord ouvrir un compte auprès de SwissBorg (qui émet ces tokens), vérifier son identité au moyen d'un processus KYC et établir un lien avec un compte bancaire légitime.
Une fois cela fait, la plateforme Circle permet quatre fonctions principales:
Circle USDC ne fait pas payer de frais aux utilisateurs pour les services de tokénisation et d’échange. Toutefois, une commission de 50 dollars est prélevée pour les virements bancaires avec veto. Pour les opérations USDC de SwissBorg, tous les frais standard s'appliquent.
D'une manière générale, les stablecoins comme l'USDC sont utilisés pour les raisons suivantes:
Naturellement, la nature centralisée des stablecoins tels que l'USDC les différencie par définition du Bitcoin qui ne peut être fermé par une autorité gouvernementale, car il n'en existe pas. Cela étant dit, les stablecoins ont un rôle important à jouer dans l'économie numérique, indépendamment des tendances, des croyances et des inclinaisons politiques, et comblent un vide très redouté entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies.