L’USD Coin (USDC) est le deuxième plus grand stablecoin adossé au dollar américain en termes de capitalisation et d'utilisation. Il a été lancé en septembre 2018 dans le cadre d'une collaboration entre Circle et Coinbase. Tout comme Tether (USDT), l'USDC est un acteur majeur du marché des stablecoins, facilitant toutes sortes de flux monétaires et de cas d'utilisation.
L’USD Coin est essentiellement un service qui permet d'échanger des tokens contre des dollars américains et de faciliter leur utilisation sur Internet et dans les blockchains publiques. Ce stablecoin peut être échangé à tout moment contre des dollars américains, d'où le terme « stablecoin », pièce stable. L'émission de USDC est assurée par un smart contract ERC-20 basé sur le protocole Ethereum.
L'introduction du dollar américain dans la blockchain permet une circulation fluide de l'argent partout dans le monde en quelques minutes, et sert également à assurer la stabilité d'un marché connu pour sa volatilité relative. En outre, l'USDC ouvre de nouvelles possibilités d’échange, de prêt, de couverture des risques et bien d'autres choses encore, à l'instar d'autres stablecoins comme Tether.
Qui a créé le stablecoin USDC ?
Techniquement, l’USDC a été développé par le Centre Consortium , à savoir un accord de partenariat entre les équipes de Circle et de Coinbase. D'une part, la technologie et le cadre de gouvernance ont été construits par le Centre, tandis que Coinbase se charge de l'émission commerciale des USDC.
Fondé en 2014 par Jeremy Allaire et Sean Neville, Circle est une société reconnue de transfert de fonds, ce qui rend la société et les comptes financiers ouverts semblables à d'autres autorités qui émettent de l'argent et s'occupent de la politique monétaire. Bien entendu, les sociétés de transfert de fonds sont des entreprises monétaires américaines tenues de se conformer aux règles et réglementations fédérales américaines. En effet, avant l'émission de l'USDC, le montant équivalent en USD est vérifié auprès d'un des associés de confiance de Circle. Ainsi, tous les USDC sont réglementés, transparents et vérifiables sur la blockchain.
Comment fonctionne l'USDC ?
Les USD Coins sont émis avec la garantie que chacun des tokens est adossé à un seul dollar américain. Bien sûr, le dollar américain est soutenu par l'économie américaine et la croyance très répandue en sa valeur. C'est de ces relations que l’USDC tire sa valeur fondamentale.
Comme pour les autres stablecoins, le processus de transformation des dollars américains en tokens USDC est appelé tokénisation.
Il s'agit essentiellement d'un processus en trois étapes:
- Un utilisateur envoie des dollars sur le compte bancaire d'un émetteur de tokens.
- L'émetteur utilise un smart contract USDC pour créer un montant égal d'USDC.
- Les USDC fraîchement émis sont envoyés à l'utilisateur, et les dollars américains substitués sont conservés dans les réserves de l'émetteur.
Inversement, un USDC peut être échangé contre des USD. En règle générale, le processus comporte également trois étapes:
- Un utilisateur envoie une demande à l'émetteur de l'USDC pour échanger un montant équivalent d'USD pour l'USDC.
- L'émetteur transmet cette demande par l'intermédiaire du smart contract USDC qui permet d'échanger des tokens contre des dollars tout en retirant un nombre égal de tokens de la circulation.
- L'émetteur renvoie les USD de ses réserves sur le compte de l'utilisateur. L'utilisateur reçoit le montant net équivalent à celui des tokens USDC moins les frais éventuels.
Contrairement à Tether qui a eu plusieurs disputes avec les régulateurs dans le passé, les développeurs de l'USDC sont obligés de fournir une transparence totale tout en travaillant au sein d'une plage d'institutions financières afin de maintenir des réserves selon un ratio de 1:1 avec la monnaie fiduciaire. En effet, tous les émetteurs de l'USDC doivent déclarer leurs avoirs en USD, qui sont à leur tour publiés par Grant Thornton LLP sur une base mensuelle.
Comment utiliser le USDC ?
Comme mentionné précédemment, l'USDC est une représentation 1:1 d'un dollar américain sur la blockchain Ethereum. Il s'agit d'un token ERC-20 qui peut être utilisé avec chaque application qui prend en charge cette norme. Pour échanger de la monnaie fiduciaire contre des USDC, il faut d'abord ouvrir un compte auprès de SwissBorg (qui émet ces tokens), vérifier son identité au moyen d'un processus KYC et établir un lien avec un compte bancaire légitime.
Une fois cela fait, la plateforme Circle permet quatre fonctions principales:
- Tokénisation de dollars américains
- Échange d'USDC
- Transfert d'USDC vers des adresses d'ETH compatibles avec l'ERC20
- Dépot d'USDC à partir de portefeuilles compatibles
Circle USDC ne fait pas payer de frais aux utilisateurs pour les services de tokénisation et d’échange. Toutefois, une commission de 50 dollars est prélevée pour les virements bancaires avec veto. Pour les opérations USDC de SwissBorg, tous les frais standard s'appliquent.
D'une manière générale, les stablecoins comme l'USDC sont utilisés pour les raisons suivantes:
- Échange avec effet de levier en utilisant jusqu'à 100 fois les contrats avec effet de levier
- Éviter les institutions financières traditionnelles et la bureaucratie
- Contourner l'hyperinflation dans les économies détruites (Venezuela, Turquie, Liban)
- Envoyer de l'argent à travers les frontières sans paperasserie
- Achat et vente d'actifs sur diverses bourses, jeux basés sur des applications décentralisées et des blockchains.
Naturellement, la nature centralisée des stablecoins tels que l'USDC les différencie par définition du Bitcoin qui ne peut être fermé par une autorité gouvernementale, car il n'en existe pas. Cela étant dit, les stablecoins ont un rôle important à jouer dans l'économie numérique, indépendamment des tendances, des croyances et des inclinaisons politiques, et comblent un vide très redouté entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies.
